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현재까지의 운용 수익률은 매우 성공적이었던 것으로 나타났다. 9일 현재 최근 1년의 펀드 수익률은 4.48%이다. 같은 기간 채권형 평균 수익률은 3.35%인 것과 비교하면 1%포인트 이상 높다. 특히 은행의 1년 정기예금은 작년 2월 연3% ～ 연3.4%수준에서 판매됐다. 따라서 펀드수익률은 은행 정기예금과 비교해서도 결과적으로 1%포인트 이상 높은 수준을 기록한 것이다.
최근 3개월 수익률은 1.58%으로 연환산하면 6.26%이다. 동일한 기간 유형평균은 1.30%, 연5.17%였다. 이렇듯 양호한 성과를 보인 데는 시장상황에 따른 듀레이션 조절이 주효했기 때문으로 분석된다. 예를 들어 채권 약세장이 지속됐던 시점에서 작년9월까지 펀드의 듀레이션은 1.0년에서 1.2년 사이를 유지해 채권형 평균 듀레이션 1.6년 내외와 비교했을 때 낮은 수준이었다. 그러나 9월말 이후 최근까지는 듀레이션을 1.6년 이상으로 확대했다. 같은 기간 채권형 평균은 조금씩 낮아져왔다. 특히 최근 3개월간 지표채권인 국고채3년물의 금리는 2.0%포인트 하락했다.
적절한 듀레이션 대응 전략은 효과적으로 수익률에 반영됐다고 할 수 있다. 특히 이러한 듀레이션 전략 수정은 변액보험의 특성상 장기운용이 가능한 것과 적절한 시장 예측이 맞았기 때문으로 분석된다.
단, 국공채 위주의 듀레이션 전략으로 인해 펀드 수익률의 변동성과 민감도는 높은 편이다.

수익/위험 분석

기준일 : 06.02.09                                                                                        (단위:%,연%)

 

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	1.58	18	1.30	0.90	88	0.50
6개월	2.22	2	1.44	1.26	93	0.80
1년	4.48	2	3.35	1.20	91	0.93
연초후	0.81	7	0.58

 

투자 대상

올 한해는 전체 자산배분 차원에서 채권형 비중을 확대해 볼만하다.
특히 이 펀드처럼 적립식으로 투자되는 펀드의 경우 금리변동에 따른 펀드 수익률의 위험을 상당부분 줄여줄 수 있는 효과가 있다. 따라서 장기 안정적인 수익추구에 효과적이다.

 

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