펀드투자정보

기준일 : 06.1.26                       

 FK-코리아주식형자신탁(E)

 펀드의 특징

FK-코리아주식형자신탁(E)은 세계 유수의 자산운용회사인 피델리티가 2004년말 국내에 운용회사를 설립하면서 만든 대표적인 국내 투자용 펀드이다. 판매보수와 판매수수료가 다른 멀티클래스형 펀드로 FK-코리아주식형에  해당하는 클래스 중에서는 가장 규모가 큰 펀드다.

피델리티는 상향식(Bottom-up) 종목 선정 접근 방식을 지향하되 펀드매니저의 재량권과 책임의 범위가 넓은 운용방식을 가지고 있다. 현재 이 펀드의 운용담당자는 김태우 매니저다. 미래에셋자산에서는 미래에셋디스커버리를 운용했다. 김태우 매니저는 시장에 대해 공격적이며 적극적으로 대응하는 운용색깔을 보인다. 때문에 이 펀드 역시 김태우 매니저의 운용색깔이 많이 반영됐다고 볼 수 있다. 전체적으로 대형주 위주로 구성돼 시장과의 민감도가 높은 편이다. 따라서 펀드수익률의 위험도 상대적으로 높다. 시장에 대한 적극적인 대응으로 종목교체도 적지 않은 편이다.

 

펀드 수익/위험 분석

장기성과가 없기 때문에 단정적으로 평가할 수는 없으나 현재까지 수익률만으로 본다면  전체적으로 유형평균을 상회하면 중기수익률은 상위 20%수준에 해당하는 양호한 출발을 보이고 있다. 수익률은 작년 상반기보다는 하반기 이후 두드러졌다. 이는 주식시장이 작년 하반기, 특히 11월 이후 대형주 상승폭이 확대됐기 때문이다. 구체적으로 작년7월에서 10월말까지 코스피지수는 14.87% 상승했고 이중 대형주는 13.8%, 중소형주는 각각 19.87%, 31.07% 올랐다. 그러나 작년10월말 이후 25일 현재까지 코스피지수는 15.93% 상승했으며, 대형주는 17.54%, 중소형주는 각각 5.00%, 6.87%였다.

대형주 비중이 높은 펀드의 투자스타일을 감안하면 시장 패턴의 변화가 양호한 수익률에 중요한 역할을 했다고 볼 수 있다.

그러나 대형주 위주로 시장에 적극적으로 대응하는 대부분의 펀드들이 그렇듯 이 펀드 역시 양호한 수익률만큼 위험도 다소 높게 나타났다. 표준편차로 나타낸 펀드의 위험은 유형평균보다 높으며 상대순위로 80위권 밖이다.시장대비 펀드수익률의 민감도를 나타내는 베타는 1.0내외다. 성장형 평균이 0.85내외임을 감안하면 시장민감도가 높은 종목에 대한 투자비중이 높음을 알 수 있다.

실제 포트폴리오를 보면 작년 9월말 현재 삼성전자 비중은 13.79%였다. 작년8월말에는 하이닉스 비중이 4.49%로 삼성전자에 이어 높은 비중을 보이기도 했다. 월말 기준으로 펀드가 투자했던 종목 수는 70개가 넘으며, 작년8월말 현재 보유 종목수는 45개다. 이중 25개 종목만이 지속적으로 투자했던 종목으로 나타나 적극적인 종목 매매를 하는 것으로 분석된다.

 

수익/위험 분석

기준일 : 06.1.26                             (단위:%,연%)

 

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
3개월	18.30	43	14.38	29.12	95	25.16
6개월	31.32	23	26.78	23.44	92	20.82
9개월	51.60	20	43.99	20.54	92	18.04
연초후	-4.70	77	-4.74

 

투자 대상

위험회피성향이 낮은 공격적인 투자자를 대상으로 한다. 대형주 위주의 적극적인 투자로 인해 펀드의 위험 및 시장과의 민감도가 높으므로 시장에 적극적으로 대응하고자 하는 투자자에게 적합하다. 특히 배당주펀드나 가치투자 펀드와 결합해 장기적인 관점에서 포트폴리오를 구성할 필요가 있다.

 

 펀드 기본 정보 

유형	성장형(주식편입비 70%초과)
설정일	2005.03.03
설정액	1,949억
신탁보수	연2.668%
환매수수료	90일미만 이익금의 70%
운용스타일	ㅇ시가총액 : 대형주 위주 ㅇ가치, 성장 혼합 투자
판매회사	우리은행, 한국씨티은행, 굿모닝신한증권 등

 

                                                                                                             (출처 : www.funddoctor.co.kr)