펀드투자정보

작성 기준일 : 2006.01.05

미래에셋-솔로몬주식-
 펀드의 특징
펀드규모가 3,500억이 넘는 대형펀드이다. 설정규모는 성장형 펀드 중에서 15번째에 해당한다. 그러나 최근의 자금 유입규모로만 본다면 다섯 손가락 안에 든다. 작년 11월말 1,100억대에서 한달 남짓 만에 2,300억 이상 증가한 것이다.
운용은 시장에 매우 적극적으로 대응한다. 시장 변화에 따라 업종 및 종목 교체를 탄력적으로 하는 편이다. 따라서 주식의 매매회전율도 상대적으로 높다.
시장을 따라가는 모습은 자산배분에서도 나타난다. 2005년 이후에는 주식의 현물 편입비를 97%수준으로 높게 가져가면서 단기적으로 선물을 통해 적극적인 배분 전략을 가져가고 있다. 실제로 선물매도를 10%이상 가져가는 경우도 적지 않았다. 2005년 이전에는 현물을 통해 자산배분을 한 것과는 차이가 있다.
즉, 시장상승에 강한 무게감을 두면서 단기적으로 적극 시장에 대응하고 있음을 알 수 있다.


 펀드 수익/위험 분석
펀드 수익률 측면에서 보면 거의 모든 기간에서 수익률 상위권에 들고 있다. 최근 1년 수익률은 84.96%로 유형평균 65.67%를 거의 20%가량 상회하고 있다. 같은 기간 코스피지수는 58.09%였다. 월간단위 수익률에서 특별하게 부진하지는 않은 편이다. 다만 상승장에서는 두드러진 수익률을 기록한 반면 하락장에서 약한 모습을 보인다.
높은 수익만큼 위험도 높은 편이다. 추가수익을 거두기 위해 적극적으로 운용한 결과로 보여진다. 특히 위험은 최근 들어 더 높아지고 있는 경향이다.

그러나 뛰어난 수익률은 위험을 충분히 감당하고도 남는 성과를 보여주고 있다. 10월말 포트폴리오를 기준으로 삼성전자 비중이 11.91%로 가장 높다. 그러나 이 비중은 점차 줄여온 결과이다. 작년초만 하더라도 비중이 20%에 육박했었다. 그러나 삼성전자를 제외하면 다른 종목들은 굳이 시가총액을 고려하지는 않는 것으로 보인다.

전체적으로 대형주 위주의 포트폴리오 구성을 보이지만 중형주 비중도 20%이상을 꾸준히 유지해왔고 2005년 초에는 소형주 비중도 5%를 넘어서기도 했다. 10월말 현재 삼성전자를 제외하면 모든 종목이 5%미만이다. 특히 상위 보유 종목 중에 의약, 음식료, 기계업종에 해당하는, 시장비중이 작은 종목들이 상당수 포진되어 있어 전체 운용성과가 적극적인 종목선택과 과감한 투자에서 발생하고 있음을 알 수 있다.

기준일 : 2006.1.5, 단위:%,연%

기간	수익률			위험
	펀드	%순위	유형	변동성	%순위	유형
6개월	50.87	13	42.36	19.28	95	16.35
1년	84.96	4	65.67	17.82	95	15.56
2년	95.64	4	72.56	21.05	87	19.02
3년	177.42	2	126.42	21.46	51	20.73
연초후	1.34	60	1.46	-	-	-

 투자 대상

위험을 충분히 감수하면서도 높은 수익을 거두고자 하는 투자자에게 적합하다. 하나의 투자스타일을 고집스럽게 꾸준히 유지하기 보다는 시장상황에 따라 적극적으로 대응하는 전략을 취한다. 선물을 활용한 적극적인 자산배분에도 관심을 보여 시장에 탄력적인 접근을 요구하는 투자자들의 입맛에 맞춰진 펀드라 할 수 있다.  

유형	성장형(주식비 70%초과)
설정일	2002.12.3
설정액	3,536억
신탁보수율	연1.0%
선취판매수수료	가입금액의 1.0%
환매수수료	없음
운용스타일	ㅇ 시가총액 : 대형주 위주 투자 ㅇ 상대가치 : 성장/혼합주 위주
판매회사	국민은행

<제로인 이재순>                                                                                 (출처 : www.funddoctor.co.kr)