펀드투자정보

랜드마크투신이 운용하는 ‘국민1억만들기 주식투자신탁’은 적립식 펀드로서, 이 회사의 주식형을 대표적인 상품이다. 이 상품은 적립식 펀드의 성격과 전환형 펀드의 성격을 결합한 것으로 볼 수 있으며 고객이 목표금액을 지정할 수 있다는 게 특징이다.

즉 고객은 원하는 금액을 자유적립하거나 매달 일정금액을 자동이체할 수 있는데, 펀드 운용에 따른 평가금액이 고객의 목표금액에 도달했을 때는 환매수수료가 없다. 보통 전환형 펀드들은 목표수익률을 달성했을 때 전환이 이뤄지는데, 이 펀드는 가입고객이 은행에서 네고한 목표금액 도달시 정기예금 등 안전자산으로 자금을 이동시켜주기도 한다. 또 고객은 목표금액을 변경할 수 있다.

우선 흔히 얘기하는 적립식 주식형펀드의 특징을 간단히 짚어보자. 일정금액을 꾸준히 펀드에 짚어넣는 경우 주가가 낮을 때 상대적으로 주식 매수량이 늘어나고, 높을 때는 반대의 경우가 발생해 매입단가의 평균화를 이룰 수 있다.

이해를 위해 지수가 700에서 출발해 매달 50포인트씩 상승해 1000까지 올랐다가 400까지 하락한 후 700까지 재차 상승한 경우의 수익률을 따져보자. 이 경우 지수가 원위치에 돌아온 사이클은 2년이 걸렸다. 계산의 편의를 위해 제반 비용을 제외하면, 매달 일정액을 불입한 투자자는 7.03%의 수익을 올리는 것으로 나온다. 이런 효과는 지수가 쌀 때 주식을 많이 사고, 비쌀 때 적게 사기 때문에 발생한다.

다만 적립식 펀드는 경기사이클 등을 고려해 펀드 가입기간은 3년 이상으로 길게 잡는 게 유리하다. 이 상품 역시 장기투자자를 겨냥해 만들어졌다. 아울러 목표금액과 적립금액 등을 고객이 결정하면, 고객은 좀더 합리적으로 자산을 불릴 수 있다. 주식형 펀드 자체가 갖고 있는 위험을 피할 수는 없지만, 투자기간을 길게 잡으면 위험을 줄일 수 있는 가능성이 높다고 볼 수 있다.

그러면 펀드 이름처럼 1억원을 만들려면 얼마나 시간이 걸릴까. 랜드마크가 1980년9월부터2002년 9월까지의 KOSPI변동률을 이동평균법을 바탕으로 시뮬레이션한 결과를 보면 적립식 펀드에 가입하는 게 은행 상품(연이자 5.50%로 가정)보다 유리한 것으로 나온다.

예컨대 월100만원씩 불입하는 경우 1억원을 만드는데 주식신탁은 73달 걸리고, 은행예금에 가입하면 83달이 걸리는 것으로 파악된다. 50만원씩 적립할 경우 주식신탁이 121달(약10년) 걸리는 반면, 은행 예금은 143달(약12년)이 걸린다. 1억원을 만드는 게 결코 만만치 않지만 이 시뮬레이션 자료에서도 주식 적립형이 가진 이점이 나타나고 있다. 물론 향후 주식시장이 빠지기만 하면 적립식펀드도 손실을 보는 건 마찬가지다.

이 펀드의 상품구조는 적립식 펀드라는 이름을 내걸고 있지만 고객은 매달 적립을 할 수도 있고, 한꺼번에 자금을 맡겨도 상관없다. 신규가입시에 10만원 이상 적립하고, 이후엔 1만원 이상 적립할 수 있다.

어떻든 이 상품은 주식형 펀드이니 만큼 초과수익은 당연히 펀드의 운용에 달려있다. 이 펀드는 주식편입비를 70% 이상으로 유지하고 포트폴리오 구성 종목은 30~45개 수준을 유지한다. 전담 섹터(각 산업과 거시경제) 매니저가 산업별로 종목을 선택하고 관리하는 팀 운용 형태로 운용되며 섹터 비중조절과 종목선택, 국면별 편입비 조절 등을 통해 초과수익을 추구한다.

현재까지의 이 펀드 성과를 보면, 지난 1월3일 설정된 1억만들기1호의 경우 설정 후 6월13일 현재까지 8.23%의 수익을 올렸다. 같은기간에 성장형 펀드가 평균 5.73%의 수익을 올리고, 벤치마크 수익률이 2.87% 상승했다는 점을 감안하면 상당히 양호한 성과를 낸 것으로 볼 수 있다. 최근 3개월 성과에서는 25.63%의 수익을 올려 유형평균(20.50%)을 5%포인트 가량 앞질렀다. 인터넷주 등최근 상승한 종목에 투자해 초과수익을 냈다.

지난 5월12엔 ‘1억만들기 2호’가 설정돼 국민은행에서 판매되고 있다. 한편 이 상품은 가입 후 90일 이내에 환매하게 되면 이익금의 70%를 토해내야 하는데, 환매수수료는 입금한 건 별로 부과된다. 평가금액이 목표금액에 도달해서 환매되는 경우엔 환매수수료가 없고, 펀드의 총 신탁보수는 2.54%이다.

                                                                                                            (출처 : www.funddoctor.co.kr)