펀드투자정보

채권형 펀드로 자금이 몰리고 있는 가운데 올해 상반기 성과가 저조했던 운용사들의 설정액은 오히려 빠지고 있어 눈길을 끈다. 펀드평가사 제로인이 펀드수익률 및 자금동향을 조사한 결과, 채권형 펀드 설정액(11일 기준)은 58조1211억원으로, 지난 7월9일의 54조2265억원 이후 2개월만에 3조8946억원이 증가했다. 금액 기준으로 이 기간 동안 설정액이 가장 많이 늘어난 운용사는 4851억원이 는 국민투신이며, 제일·한화·한국 등도 4천억원 안팎의 증가세를 기록했다. 증가율 기준으로는 세이에셋자산운용이 2545억원에서 5465억원으로 114.7% 증가해 가장 높았고, 아이투신도 2882억원에서 5590억원으로 늘어 94.0%의 증가율을 보였다. 반면, 업계 전체의 설정 규모가 증가하는 동안 한일·동원·에스케이·신영·프랭클린·동양·서울 등(감소율 순)은 오히려 감소세를 보였다. 공교롭게도 이들 가운데 동양을 제외한 나머지 운용사들은 올 상반기 단기 채권형 펀드의 수익률이 업계 평균을 밑돌았던 곳이다. 한일투신은 올들어 지난 7월9일까지 연평균 수익률이 4.70%에 머물러 같은 기간의 단기형 평균수익률 5.39%를 밑돌았고, 동원(4.67%) 프랭클린(4.63%) 신영(4.87%) 등도 같은 기간 정기예금 금리를 밑돌았다. 이와 달리 상반기 실적이 평균을 웃돈 운용사들은 대부분 설정액이 증가하는 추세를 보였다. 대표적인 곳이 아이투신으로, 올 상반기 수익률이 5.65%로 업계 평균을 웃돌았고, 증가율 3위 업체인 한화투신도 같은 기간 5.43%의 양호한 성과를 거뒀다. 물론 자금 증가세를 보인 운용사 중에는 올 상반기 성적이 저조했던 곳도 있다. 설정액이 가장 가파른 증가세를 보인 세이에셋은 수익률이 4.55%로 저조했고, 조흥과 미래에셋도 5% 미만의 수익을 올리는 데 그쳤다. 과거의 성과가 미래의 높은 수익률로 반드시 연결되는 것은 아니다. 실제로 상반기 성과가 좋아 자금이 증가한 아이투신은 지난 7월9일부터 9월11일 사이의 수익률이 4.79%로 업계 평균치(6.52%)를 크게 밑돌고 있다. 교보의 수익률도 3.64%로 꼴찌를 기록중이다. 반대로 자금이 이탈하고 있는 운용사 중 프랭클린은 최근 7.26%라는 높은 수익률을 보이고 있다. 하지만 과거 성적에 근거해 투자운용사를 선택하는 추세는 투자 관행이 합리화하고 있다는 것을 보여주는 긍정적 신호라고 판단된다. 다만 과거 성과를 기초로 운용사를 선택할 때 주의할 점은 고수익도 좋지만 안정적으로 수익을 내고 있는가를 살피는 것이다. 무리한 자산운용으로 고수익을 올린 운용사들은 수익률 기복이 심할 수밖에 없기 때문이다. 따라서 월별 수익률 및 순위가 안정적인 곳을 선택해 투자하는 것도 좋은 방법이다. 최상길/제로인 펀드평가사업부 이사