펀드투자정보

최근 6개월 수익 수준급

한일투신운용의 ‘안정플러스혼합A-1호’는 채권의 안정적 수익을 기본으로 추구하면서 주식의 성장성을 동시에 추구하는 안정형 펀드로 우경정 상무가 지난해 6월부터 운용하고 있다.

이 펀드는 동일유형 평균 주식편입비율을 상회하는 25~42%의 적극적인 자산배분 전략을 사용한 것이 강세장에서 효과를 발휘하며 돋보이는 성과를 올렸다. 주식시장의 강세구간이었던 지난해 10월부터 올해 3월까지 월간수익률이 유형평균을 지속적으로 상회한 것은 물론 전체 펀드를 100으로 본 %순위에서 상위 1~6% 이내에 드는 성공적인 투자를 했다.

이로써 코스피200지수가 13.7% 상승한 최근 6개월 동안 11.9%의 수익을 내 5.6%에 그친 유형평균 수익률을 크게 앞질렀고, 1년 성과 역시 18.1%를 기록해 9%인 유형 평균수익률을 두배 이상 웃도는 높은 성과를 냈다.

수익률 자체의 변동성을 의미하는 표준편차는 다른 펀드에 비해 주식편입비를 높게 가져감에 따라 최근 1년간 13.2%로 유형평균인 5.4%를 상회하며 위험은 다소 높은 것으로 나타났다.

그러나 위험을 부담하는 대신 얻을 수 있는 초과수익을 보여주는 샤프지수와 종목선택, 매매 타이밍 등 매니저의 능력을 살피는 젠센의 알파가 유형평균을 크게 앞서 투자를 성공적으로 했음을 엿볼 수 있다. 이 결과 수익에서 위험을 빼주는 방식으로 평가하는 제로인 평점에서도 1등급을 획득했다.

5월말 현재 전체자산에서 차지하는 주식투자비율이 24.9%로 평가기간 중 가장 낮아, 5월말 하락장에서 비교적 잘 대응한 것으로 나타났다.

최상길 제로인 펀드평가사업부 이사 (ssan@zeroin.co.kr)