펀드투자정보

최근 6개월 성적 “눈에 띄네”

한화투신운용의 ‘하이프로2000주식’은 자산의 20%에서 90%까지 주식에 투자할 수 있는 자산배분형 펀드다. 특히 주식투자 위험을 선물로 100%까지 헤지하는 등 적극적인 자산배분을 해왔다.

이 펀드는 지난 5월11일 기준으로 최근 1년 동안 65.1%의 수익률을 기록했다. 같은 기간 코스피200지수 상승률 40.5%보다 24.6%포인트 높은 성과다. 이는 전체 대상 펀드를 100개라고 가정했을 때 4위에 해당한다.

사실 이 펀드는 지난해 10월까지만 해도 코스피와 비슷한 수익을 내는 데 그쳤으나 11월부터 탁월한 성과를 내기 시작했다. 그후 올해 3월에 같은 유형의 펀드 평균과 유사한 성적을 낸 것을 제외하고는 매월 놀라운 성과를 보여주고 있다. 특히 주식시장이 4.2% 하락한 최근 1개월간 1.2%라는 수익을 냄으로써 강한 하방경직성마저 보여주고 있다.

위험지표 중 주가지수 변화에 대한 펀드 수익률 민감도를 보여주는 베타 값은 최근 1년간 0.8로 유형평균 0.7보다 조금 높은 편이다.

수익률 자체의 변동성을 의미하는 표준편차는 최근 1년간 유형평균보다 3.2%포인트 높은 28.3%를 기록했다. 수익률 변동폭이 조금 큰 편이지만 순위로는 중간 수준이다. 이에 따라 위험 한단위당 수익을 의미하는 샤프지수는 1년간 1.6을 기록, 유형평균 1.2보다 높은 것으로 나타났다. 종목과 매매 타이밍 선택 등 매니저의 운용능력을 살피는 척도인 젠센의 알파도 21.3%로 유형평균 9.4%보다 월등하게 좋은 것으로 조사됐다.

수익에서 위험에 상당하는 수익을 빼주는 방식으로 평가하는 제로인 평점에서 이 펀드는 당당히 1등급을 획득했다. 한편 이 펀드는 주가지수 선물을 주가 하락위험을 회피하기 위한 용도로 적극 활용하고 있다.

최상길 제로인 펀드평가사업부 이사 (ssan@zeroin.co.kr)