펀드투자정보

하락장 수익률 방어도 성공적

굿모닝투신운용의 ‘굿모닝베스트그로쓰주식A-1’호는 자산의 60% 이상을 주식에 투자하도록 돼 있는 순수 주식형 펀드로 고객층이 주로 개인 투자자들이다.

이 펀드는 지난 5월4일 기준으로 최근 9개월 동안 70.1%의 수익률을 기록했다. 같은 기간 KOSPI200 지수 상승률 52.6%보다 17.5%포인트 높은 성과이다. 이는 전체 대상 펀드를 100개라고 가정했을 때 상위 10위에 해당한다.

특히 주식시장이 -6.3% 하락한 최근 1개월간 수익률이 -4.1%로 시장 하락폭의 3분의 2수준에 그쳐 성공적으로 수익률을 방어한 것으로 평가된다.

위험지표 중 주가지수 변화에 대한 펀드 수익률 민감도를 보여주는 베타 값은 최근 9개월간 0.8을 기록했는데 이는 같은 유형펀드평균 0.7보다 조금 높은 편이다. 보유 종목의 가격 등락폭이 심해서라기보다 상대적으로 높은 주식편입비율이 주원인으로 보인다. 주식편입비율은 최근 6개월간 유형평균보다 5~10%포인트 정도 높은 편이다.

수익률 자체의 변동성을 의미하는 표준편차는 최근 9개월간 유형평균보다 2.5%포인트 높은 29.1%를 기록했다. 수익률 변동폭이 조금 큰 편이지만 높은 수익으로 위험 한 단위당 초과수익을 의미하는 샤프지수는 9개월간 2.3을 기록, 유형평균 1.9보다 높은 것으로 나타났다. 종목선택, 매매 타이밍 등 매니저의 운용능력을 살피는 척도인 젠센의 알파도 25.8%로 유형평균 11.8%보다 월등하게 좋은 것으로 조사됐다.

이같은 상황을 종합해보면 1년 평가적용일인 오는 5월19일께는 제로인 평가에서 1등급 내지 1등급에 근접한 2등급을 받을 가능성이 높다.

한편 이 펀드는 지난해 4월2일 설정돼 1년을 경과했으나 제로인이 정한 평가개시 최저 설정액 10억원을 넘은 시점이 5월19일이기 때문에 1년 등급을 받지는 못했다.

최상길 제로인 펀드평가사업부 이사 (ssan@zeroin.co.kr)