펀드투자정보

6개월 수익률 105% 기록


SK투신운용의 ‘OK퍼스트스텝주식B2’는 전체자산 중 주식을 60% 이상, 최고 95%까지 투자할 수 있는 전형적인 성장형 펀드다. 최근 6개월 수익률이 105.1%를 기록하며 100%를 넘어섰고, 설정 후 수익률도 95.9%로 100%에 육박하고 있다. 동일 유형의 펀드를 100으로 본 % 순위에서 최근 1개월을 제외하면 모든 기간별 수익률에서 2% 내에 드는 매우 우수한 성과다. 이러한 성공적인 투자로 제로인 평가에서 태극마크 5개를 부여받았다.

월별 수익률에서도 자산배분에 다소 문제를 보였던 7월과 8월을 제외하면 운용기간 내내 상위권에 드는 성과를 보였는데, 특히 9·11 테러가 있었던 9월의 급락장에서 수익률 방어에 성공하고 이후 시장 상승을 적절히 따라간 것이 최근 6개월 동안 무려 105.1%의 수익률을 기록할 수 있었던 주효한 원인이 됐다.

수익률이 높은 만큼 위험도 큰 것으로 나타났다. 위험의 크기를 나타내는 표준편차는 최근 1년간 유형평균이 24.0%인 데 반해 펀드는 27.8%를 기록했으며, 시장과의 민감도를 나타내는 베타 역시 0.7인 유형평균보다 높은 0.8을 나타냈다. 그러나 위험대비 초과수익을 측정하는 샤프지수와 종목선택과 매매타이밍 능력을 보여주는 알파는 유형평균을 크게 앞서 전체적으로 효과적인 투자가 이루어졌음을 엿볼 수 있다.

현재 주식투자 비중은 전체자산의 92%로 월간비중으로는 지난 1년 중 가장 높은 상태다. 3월 들어 업종대표 종목 중 한국통신과 한국전력 그리고 실적개선주인 삼성전기, 현대해상을 점차적으로 늘려 주요 상위 종목으로 올라와 있다. 반면 그동안 수익률 상승에 기여했던 국민은행, 제일모직 등은 이익 실현 차원에서 투자비중을 축소했다. 파생상품에는 투자하지 않고 있으며 최근의 시장 트렌드를 따라가기 위한 것인 듯 축소됐던 코스닥 비중이 지난 2월 들어 전체 자산의 7%를 점유하고 있는 상태다.

최상길 제로인 펀드평가사업부 이사 (ssan@zeroin.co.kr)