펀드투자정보

최근 1년간 수익률 45.6%

현대리커버리성장주식은 투자설명서에 따르면 주식에 최저 20%에서 최고 90%까지 투자할 수 있는 자산배분 성장형 펀드이나, 실제로는 최저 60% 이상 주식에 투자해온 순수 주식형 펀드다.

이 펀드는 지난 2월23일까지 최근 1년 동안 45.6%의 수익률을 기록했다. 이는 같은 기간 코스피200 지수 상승률보다 9.7%포인트 높은 성과이며, 대상 펀드 전체를 100개라고 가정했을 때 8위에 해당한다.

최근의 분발에 힘입어 23일 현재 이 펀드는 설정 후 수익률이 플러스로 돌아섰다. 종합주가지수가 961.98일 때 설정됐음을 감안하면 18.05%의 초과수익률을 달성한 셈이다.

수익률 변화 정도를 표시하는 표준편차는 1년 동안 26.4%를 기록해, 동일 유형평균 24.2%보다 높았다. 주가지수 민감도를 의미하는 베타지수도 0.8로, 유형평균보다 다소 높은 편이다. 수익률 변동이 그만큼 심할 수 있다는 얘기다.

그러나 젠센의 알파, 즉 매니저의 종목선정 능력 등을 가늠하는 적정 초과수익률은 6.2%로 유형평균 0.4%를 크게 웃돌았다. 한마디로 위험 대비 수익성이 높았다는 말이다. 역시 복합기간 위험조정 방식으로 측정한 제로인 펀드평가에서 상위 10% 이내 펀드에게 부여하는 1등급을 획득했다.

이 펀드는 채권과 선물 등의 파생상품에는 투자하지 않고 주식과 유동성만으로 자산을 운용하고 있다. 주식 포트폴리오는 대형주를 업종 시가총액 비율대로 구성하되 약간의 변화를 주는 방식을 채택하고 있고 최근에는 은행 등 금융업종 비율이 다소 높은 편이다.

투자 스타일은 내재가치 대비 저평가 주식을 선호하고 있다.

최상길 제로인 펀드평가사업부 이사 (ssan@zeroin.co.kr)