펀드투자정보

주식형 펀드는 주식시장 상승률을 따라잡기 힘들다는 것이 정설이다. 그러나 최근 주식시장에서 이런 정설이 흔들리고 있어 관심이다. 지난 9일 공시된 기준가격으로 성장형 펀드의 수익률을 조사한 결과 최근 1년동안 39.6%로 종합주가지수 상승률 42.5%보다 2.9%포인트 낮은 것으로 나타났다. 인덱스형도 42.1%로 0.4%포인트가 낮았다. 그러나 성장형 펀드의 3개월 평균수익률은 시장수익률을 앞서고 있다. 성장형 펀드의 3개월 평균수익률은 17.9%, 종합주가지수 상승률은 17.1%로 성장형이 0.8%포인트 높다. 운용사 수익률은 더 대단하다. 최근 3개월간 운용사 수익률이 존재하는 33개사 중에서 같은기간 종합주가지수 상승률 17.1%를 웃돈 곳은 모두 26개사에 달했다. 특히 미래에셋은 37.0%의 수익률로 시장수익률보다 20%포인트나 높은 성과를 달성했다. 이밖에도 굿모닝 32.5%, 템플턴 31.8%, 와이즈에셋 30.6%, 마이다스 30.1% 등 4개사 수익률이 30%대를 기록했다. 평균수익률에서 종합주가지수 상승률보다 뒤처진 1년간 수익률 레이스에서도 일부 운용사는 시장을 이긴 것으로 조사됐다. 1년동안 수익률 기록이 존재한 27개 성장형 펀드운용사 중 종합주가지수 상승률 42.5%보다 높은 곳이 10개사에 달했다. 미래에셋자산운용과 템플턴투신운용이 각각 95.7%, 81.6%로 시장상승률보다 두 배나 높은 수익률을 보여주고 있다. 물론 이 회사들은 운용규모가 각각 1천억원대, 2천억원대의 중소형사에 속한다. 그렇다고 시장초과수익을 내고 있는 운용사들이 모두 중소형사는 아니다. 설정액이 2조원대에 달하는 현대투신운용도 1년간 44.9%의 수익률로 시장을 이긴 운용사에 속한다. 개별 펀드의 수익률을 보면 입이 벌어질 지경이다. 3개월 수익률이 존재하는 50억이상 일반성장형 펀드 434개(코스닥 제외) 중에서 종합주가지수 상승률 17.1%보다 높은 경우가 74%인 321개에 달했다. 3개월 성과가 가장 좋은 펀드는 미래에셋 자산운용의 미래인디펜던스 주식1호로 무려 37.0%의 수익률을 냈다. 이런 현상은 이번 상승장에서 투신사들이 길목을 잘 지키고 있었던 데다 시장 흐름이 전반적으로 기관투자가들에게 유리하게 전개됐기 때문으로 분석된다. 특히 최저 60%이상의 주식을 편입해야 하는 순수주식형 펀드들이 늘어나면서 성장형 펀드들의 평균주식편입비율이 높아진 것도 큰 역할을 했다. 최상길/제로인 펀드평가사업부 이사