펀드투자정보

종합주가지수가 800선을 훌쩍 넘으면서 원금 손실 주식형 펀드들이 크게 줄어들고 있다. 지난 2일 공시된 펀드 기준가격으로 설정후 누적수익률을 조사한 결과 원본 미만인 펀드는 242개로 조사대상 800개 가운데 30.25%를 차지했다. 이번 조사는 하이일드, 후순위채형 등 특수형 펀드와 공모주형, 코스닥형 등을 제외한 일반유형 주식형 펀드(주식편입 한도 불문) 가운데 기준일 현재 설정액이 50억원 이상인 펀드를 대상으로 실시됐다. 원본손실 펀드의 총설정액은 4조9889억원으로 전체 18조7684억원의 26.58%에 해당한다. 물론 원본손실 펀드, 즉 설정후 수익률이 마이너스인 펀드에 투자한 고객이 모두 손실을 보고 있는 것은 아니다. 펀드가 만들어지고 한참 뒤에 투자한 고객 중에는 이익을 보고 있는 이들이 있을 수 있다. 그러나 대부분 설정 1개월 안에 판매가 중단되는 현실을 감안할 때 원본 손실펀드 고객들이 손해를 보고 있을 것이라는 추정은 크게 틀리지 않을 것이다. 손실률별로 보면 -30%이상은 3개 펀드 494억원에 불과했고, -20%대가 28개에 7218억원, -10%대가 85개에 1조8450억원, -10%이하가 126개에 2조3728억원인 것으로 집계됐다. 지난해 9월에 -20%대, -30%대 손실 펀드들이 즐비했음을 생각하면 손실률이 크게 줄어든 것이다. 원본 손실을 보고 있는 펀드들은 대부분 종합주가지수가 800포인트를 넘었던 지난 99년에 설정된 펀드들이다. 무려 2년이상을 기다려 온 셈이다. 특히 손해폭이 큰 펀드들은 주식투자 비율이 높은 성장형이 대부분이어서 원본 회복시 환매에 따른 주식시장 매물부담도 예상된다. 주가가 단기간에 급등하면서 이익을 본 펀드도 많이 늘어났다. 설정후 수익률 50%를 넘는 펀드도 35개에 8961억원에 달하고 이익률 40%대 펀드가 26개 1조2035억원, 30%대가 29개에 6714억원, 20%대가 59개에 1조8200억원, 10%대가 101개에 2조5792억원 등이다. 이익을 내고 있는 펀드들은 주로 지난해 종합주가지수 500포인트대에서 생긴 것들이다. 결국 개인적 투자손익은 투자시점이 언제인가에 크게 좌우된다는 것을 알 수 있다. 아무리 뛰어난 펀드매니저도 꼬꾸라지는 시장 앞에서는 무기력할 수밖에 없는 법이다. 최근 들어 주가가 크게 오르자 주식이든 주식형 펀드이든 투자여부를 고민하는 투자자들이 늘어나고 있다. 늦었다고 생각할 때가 바로 최적의 시기라는 말도 있지만 절대적인 주가지수 수준이 800선을 넘고 있어 수익보다는 위험관리를 우선시하는 것이 좋을 듯 하다. 최근 판매사들이 일반개인 고객들에게 이익률과 손실률이 일정수준에 도달하면 채권형으로 전환되는 전환형 펀드를 적극 권하고 있는 것도 바로 이 때문이다. 최상길/제로인 펀드평가사업부 이사