펀드투자정보

최근 주식시장이 활발한 움직임을 보이자 펀드 상품에 관심을 갖는 초보 투자자들이 늘고 있다. 주가 상승에 따른 높은 수익률이 매력적이긴 하지만, 무작정 투자를 감행했다가는 4년전 악몽을 재연할지도 모를 일이다. 당시에도 종합주가지수가 1000포인트 안팎까지 치솟자 뒤늦게 너나없이 달려들었다가 1년만에 주가가 급락세로 돌변해 큰 낭패를 당했다. 펀드투자의 위험성을 알고 가입한 투자자들이야 그렇다치고, 자신이 가입한 펀드가 어떤 내용인지도 몰랐던 `초보'들이 입은 손실의 절반은 무지함 때문이었다. 펀드는 투자 상품이다. 따라서 주식만큼은 아니더라도 그에 버금가는 공부를 해야 한다. 펀드에 대해 알고 투자를 하면 수익도 수익이지만 재미 또한 쏠쏠하다. 주식·채권 등 모든 유가증권이 그러하듯, 펀드의 이해는 '가격'으로부터 출발한다. 펀드의 가격은 '기준가격'이라 하며 흔히 기준가로 줄여 부른다. 기준가는 주식으로 치면 액면가에 해당한다. 주로 1000원, 5000원, 1만원 등으로 나뉘어지는데, 법이나 규정으로 정해진 것이 아니어서 운용사가 마음대로 정할 수도 있다. 기준가는 주식의 가격과 동일한 용도로 사용된다. 기준가가 1000원일 때 투자한 펀드가 1200원이 됐다면 수익률은 20%가 되는 것이다. 채권에 투자한 펀드는 '결산' 여부를 잘 살펴봐야 한다. 보통 펀드는 1년에 한번씩 결산을 한다. 기업의 결산과 마찬가지라고 보면 된다. 기업이 결산 기말을 맞게 되면 배당락, 즉 배당금을 지급한 만큼 주가가 하락하게 되는데, 펀드도 결산 후 이익을 분배하면 가격이 이익분배율 만큼 떨어지게 된다. 대개의 경우 최초에 출발한 설정 기준가격으로 되돌아간다. 만일 펀드가 해당 결산기에 손해를 봤다면 분배할 이익이 없으므로 결산 없이 다음 기로 넘어가게 된다. 따라서 현재 기준가격만으로 투자수익률을 계산하게 되면 정확하지 않을 수도 있다. 중간에 결산을 하고 설정 당시 기준가격으로 환원됐을 수도 있기 때문이다. 아래 표에서 수익증권인 `엠피(MP)프론티어주식알파C-20'은 기준가격이 1383.46원이고, 설정후 누적수익률도 38.35%로 서로 일치한다. 대부분 수익증권 펀드들은 설정 기준가격이 1000원이기 때문이다. 그러나 `미래인디펜던스주식형1호'는 기준가격이 1074.54원이나 설정후 누적수익률이 61.00%다. 이 펀드는 지난 1월초 48.39%의 이익을 분배하는 결산을 하고 1000원에서 다시 출발했기 때문이다. 한편 당일 기준가격은 가입한 증권사 지점에 전화를 걸어 직접 확인하거나 가입 증권사, 또는 투신협회(www.kitca.or.kr)의 홈페이지를 통해 확인할 수 있다. 최상길/제로인 펀드닥터 이사