펀드투자정보

100억원 이상 펀드 중 연초이후 수익률이 가장 높은 것은 75%를 기록한 자사주 펀드인 것으로 조사돼 눈길을 끈다. 지난 15일 공시된 기준가격으로 제로인이 펀드수익률을 조사한 결과 약관상 주식투자 상한이 70%를 초과하는 성장형 펀드들은 연초이후 평균 26.88%, 최근 3개월 동안 29.76%를 각각 기록했다. 3개월 이전까지는 손해를 보고 있다가 최근 주가급등으로 이득을 낸 셈이다. 펀드별 수익률은 평균과 무관하게 다양한 분포를 보이고 있다. 연초이후 수익률이 가장 높은 것은 75.46%를 기록한 한국투신의 기업안정주식14호이다. 이 펀드의 수익률은 평균의 3배에 달하면서도 1년간 표준편차가 23.96%로 성장형 펀드 평균23.40%과 유사해 안정성도 높은 것으로 나타났다. 수익률이 가장 낮은 펀드는 -20.24%인 현대투신의 PRE코스닥주식1-1호인 것으로 나타났다. 현대투신 펀드는 환매자금 마련을 위해 보유한 프리코스닥 주식을 매각하면서 손실을 본 것이다. 조사 대상은 주식에 조금이라도 투자할 수 있는 설정액 100억원 이상 펀드 중에서 후순위, 하이일드, 공모주, 차익거래 등 채권형에 가깝거나 평가에 부적합한 펀드를 제외한 나머지 펀드들이다. 특이한 점은 가장 높은 수익률을 기록한 펀드가 자사주 펀드라는 점이다. 자사주 펀드가 최고수익률은 기록한 것은 우연이 아니다. 연초후 수익률 상위 50개 펀드 중 6개가 자사주 유형이다. 이유는 간단하다. 주식투자비율이 높은데다 자사주 펀드에 가입한 기업은 우량기업이기 때문이다. 자사주 펀드는 자기 회사 주식을 사기 위해 회사 돈으로 투자할 수 있는 특수상품이며 아무 기업이나 투자할 수 없도록 돼 있다. 자사자 펀드의 투자 재원은 이익잉여금 중 당해연도 배당금과 증권선물위원회가 정하는 적립금을 제외한 나머지로 제한돼 있다. 자사주 펀드에 가입할 정도의 기업이면 우량한 기업이라는 말이 된다. 따라서 주식시장 상승기에 자사주 펀드 수익률이 좋을 수밖에 없는 것이다. 일반투자자 입장에서 법인 전용인 자사주 펀드는 그림에 떡이지만 자사주 펀드가입 기업의 주식으로 포트폴리오를 구성, 직접 투자한다면 평균보다 높은 수익률을 올릴 가능성이 높다는 추론이 가능하므로 참고할 만 하다. 이밖에 펀드별 연초 이후 수익률은 대부분 20%대에 밀집돼 있는 것으로 조사됐다. 20%대 펀드 수는 159개로 연초 후 수익률이 있는 369개의 43%를 차지했다. 30%대가 103개로 28%에 달했다. 한편 연초 후 상위 50개 펀드의 주식편입 상한은 모두 80%이상으로 성장형에 해당하는 펀드들이다. 유형은 일반유형이 34개, 코스닥이 7개, 자사주가 6개, 인덱스가 1개 등이다. <최상길 제로인 펀드평가사업부 이사>