펀드투자정보

보유 주식 급등으로 수익률 상위 싹쓸이… 의무보유기간 긴 게 부담 ‘안철수연구소’가 펀드 투자자들에게 효자 노릇을 톡톡히 하고 있다. 공모주 우선배정 혜택이 있는 후순위채 펀드와 하이일드 펀드 중에서 안철수연구소 주식을 많이 보유하고 있는 펀드들이 초강세를 보이고 있는 것이다. 지난 9월15일 공시된 기준가격으로 펀드 수익률을 조사한 결과, 후순위채 펀드는 최근 1주일간 0.21%의 수익률을 기록했다. 이것은 같은 기간 채권가격 급등에 힘입어 0.26%의 수익률을 낸 시가채권형 펀드에는 미치지 못하지만, 연환산 10%가 넘는 고수익률이다. 후순위채 펀드가 시가채권형 펀드보다 수익률이 낮은 이유는, 채권가격 상승이 펀드 수익률에 반영되지 않는 후순위 CBO가 최소 25% 이상 들어 있기 때문이다. 최근 미국에서 일어난 테러 사건으로 인해 안전자산을 선호하는 경향이 높아지고 추가금리 인하에 대한 기대감이 부각되면서, 채권 가격이 국고채를 중심으로 큰 폭으로 상승했다. 회사채 역시 BBB-등급 채권 수익률이 1주일간 0.18%포인트 하락하면서 주요 채권들의 가격이 강세를 보였다. 반면 코스닥 주가지수는 1주일 사이에 20.48%나 급락해 사상 최저치를 경신하는 등 주식시장은 급속도로 침체됐다. 이에 따라 주식 편입비중이 높은 일부 후순위채 펀드는 2%가 넘는 손실을 기록하는 등 곤욕을 치렀다. 그러나 주가 급락에도 불구하고 신규 편입한 공모주의 가격은 급등해 일부 운용사의 후순위채 펀드는 양호한 성과를 올린 것으로 나타났다. 주간수익률 상위권을 독자치한 현대투신의 펀드들이 대표적이다. 설정금액 100억원 이상이면서 1개월 이상 운용된 99개 후순위채 펀드 중 28개는 15일 기준으로 1주일간 0.5%를 웃도는 양호한 수익률 성과를 올렸다. 특히 현대투신의 BK후순위채 12-TA 6호가 1.2%의 수익을 낸 것을 비롯해 모두 5개 펀드가 1% 이상의 수익률을 보였으며, 이들은 모두 현대투신의 후순위채 펀드다. 현대투신은 조사대상 25개 펀드 중 23개가 1.2%~0.49%대 수익을 내 상위권을 독차지했다. 모두 주식 보유비중이 후순위채 펀드 평균보다 높다는 특징이 있다. BK후순위채 12-TA 6호의 경우 지난 9월8일 1.18%였던 전체 자산 대비 주식투자 비중이 지난주에 3.19%로 높아졌다. 현대투신이 좋은 성과를 보일 수 있었던 데는 신규 공모주인 안철수연구소가 주가 급락에도 불구하고 가격이 연일 급등한 것이 결정적 역할을 한 것으로 분석된다. 이 종목의 가격은 공모가를 기준으로 할 때 지난 9월14일까지 129.9%나 급등했다. 9월 둘째주 주간 운용사 수익률에서도 현대투신은 0.61%로 가장 양호했고, 최근 1개월간 수익률도 1.04%로 1위를 차지했다. 현대투신 후순위채 펀드의 이같은 강세에 가려지긴 했지만, 역시 안철수연구소 종목을 신규 편입한 제일투신의 펀드도 0.48%의 양호한 수익률 실적을 올렸다. 반면 19개의 펀드는 손실을 기록했고, 특히 거래소 종목을 전체 자산 중 19%나 보유한 주은운용의 후순위채주식C3-1호는 -2.50%의 수익률을 기록해 가장 실적이 저조했다. 현대투신등 안철수연구소 주식을 많이 사들인 덕분에 재미를 톡톡히 보고 있는 투신사 펀드들도 고민이 없는 것은 아니다. 다른 투신사 펀드보다 많은 주식을 매입할 수 있었던 것은 ‘의무보유 기간’을 남들보다 길게 신청했기에 가능했던 것이다. 따라서 이 주식의 가격이 의무보유기간 내에 하락세로 돌아선다면 펀드 수익률은 다시 약세로 돌아설 수 있다. 현대투신의 한 관계자는 “주가가 하락세로 돌아선다 해도 장외가격인 7만원 전후를 유지할 것으로 본다”며 “공모가격이 2만3천원이었음을 감안하면 펀드에 상당한 수익을 남겨줄 것으로 기대한다”고 말했다.