펀드투자정보

지난주 채권형 펀드시장은 하이닉스의 유동성 위기가 불거지면서 채권값이 떨어지며 위축된 양상을 보였다. 지난 1일 공시 기준가격으로 펀드 수익률 및 자금동향을 조사한 결과, 시가채권형의 주간수익률은 0.06%의 손실을 기록했다. 이는 지표금리인 국고채 3년물 수익률(가격)이 지난 24일 5.07%에서 지난 31일 5.15%로 1주일 동안 0.08%포인트가 상승(하락)하는 등 채권시장이 약세를 보였기 때문이다. 특히 하이닉스 반도체에 대한 우려감이 증폭되면서 회사채 3년물의 유통수익률은 같은 기간 6.43%에서 6.55%로 0.12%포인트나 상승했다. 채권시장 관계자들은 “단기간 채권 수익률 하락 폭이 컸던데다 하이닉스 반도체가 복병으로 등장해 채권시장의 불안정성이 커졌다”고 지적했다. 불안한 투자심리는 채권 수익률의 기복에서도 읽을 수 있다. 국고채 수익률의 경우 지난달 28일 5.12%를 기록한 뒤, 미국경제 악화 소식에 콜금리 추가 인하 기대가 높아지면서 하루 사이에 0.10%포인트나 하락했다. 그러나 바로 다음날 5.14%로 곧장 반등하는 등 기복이 컸다. 가파르게 하락하던 채권수익률이 갑자기 반등세로 돌아서면서 운용사와 펀드별 수익률 격차도 컸다. 설정액 100억원 이상, 1개월 이상 운용된 594개 시가채권형 펀드의 수익률을 조사한 결과, 주간수익률(-0.06%)을 중심으로 최고 0.81%에서 최저 -0.43%로 폭넓게 퍼져있는 것으로 조사됐다. 최고 수익률은 한일운용의 `SAT6M 인덱스·헤지A-1호'의 0.81%, 최하위는 한국투신의 `SA신종분리과세국공채4호'의 -0.43%였다. 시장분위기가 급변하면서 그동안 강세를 보였던 운용사들이 대거 하위권으로 전락했다. 기준일 현재 설정액이 1천억원 이상인 27개 투신운용사를 대상으로 주간 수익률을 조사한 결과, 서울운용이 0.07%로 가장 좋은 성과를 거두었다. 특히 채권 가격이 강세를 보인 지난 1개월 동안 상위 10위 안에 들었던 운용사 가운데 지난주 수익률이 10위권에 든 곳은 하나알리안츠와 미래에셋 2곳 뿐이었다. 채권값이 강세일 때 높은 수익률을 올리던 운용사들이 약세장에 힘을 쓰지 못하는 것은, 보유 채권의 잔존만기가 상대적으로 길고 선물 매도 등 적절한 위험회피 전략을 구사하지 못했다는 것을 의미한다. 한편 주간수익률 상위 50개 펀드를 살펴보면 한일운용 펀드가 12개, 한화운용이 8개를 상위권에 올려놓은 반면, `빅3'(대투·한투·현투)는 모두 합쳐 7개에 그쳤다. 최상길/제로인 펀드평가사업부 이사