펀드투자정보

<정혜전> 안정적이면서도 은행권 정기예금금리+알파(α)의 수익을 확보 하고 싶다면 어떤 간접상품에 가입하는게 좋을까 정기 예금금리에는 만족할 수 없지만 정기예금 만큼 원금보장이 되고 안 정적인 수익을 올리고 싶어하는 투자자에게는 채권형 펀드가 안성맞춤이 다. 채권형 펀드는 주로 3개월 이상 운용된다.만일 3개월 미만의 단기자금을 운용하고자 하는 투자자라면 머니마켓펀드(MMF)에 가입하는 것이 유리하 다.채권값이 떨어져도 확정금리를 보장해주는 환매조건부채권(RP)이나 신탁형 상품도 안정 추구형 투자자들에게 적합한 상품으로 꼽힌다. ◇채권형 펀드로 안정 수익 확보=채권투자에 따른 수익은 크게 금리변동 에 따른 자본이득과 손실,채권을 만기까지 보유했을 때 얻을 수 있는 이 자소득으로 나뉜다. 이에 따라 금리급등에 따른 자본손실이 발생하더라 도 경과이자가 손실부문을 만회할 수 있기 때문에 어느정도의 수익률 보 장은 가능하다. 채권형펀드는 은행예금 금리처럼 일정수익이 보장되지만 수익성에 바뀐 다는 있다는 점이 차이가 있다. 채권펀드매니저들은 금리등락에 따라 수 익이 달라지지만 운용회사의 대처능력에 따라 은행권의 정기예금 금리이 상의 수익을 얻을 수 있다고 설명한다. 펀드평가회사인 제로인이 설정액 100억원 이상이면서 3개월 이상 운용한 채권형 펀드를 조사한 결과 시가평가 채권형 펀드의 평균 수익률은 0.73 %(4월 28일 기준)로 양호한 성적을 거두고 있는 것으로 나타났다. 종합주가지수가 같은기간 -5.93% 하락한 점을 고려하면 상대적으로 안정 적인 수익을 올린 셈이다. 서울투신운용의 크리스탈비과세 채권형과 국공채형1-1호는 지난 3개월동 안 각각 3.25%와 2.81%의 수익률을 올렸다. 연환산수익률도 따지면 13% 와 11.2%의 수익을 올린 셈이다. ◇단기자금은 MMF로 운용=최근 금리급등으로 원금손실을 보는 MMF(머니 마켓펀드)가 나오고 있기 하지만 평상시에는 장부가 펀드로 평가되기 때 문에 확정금리를 받을 수 있는 상품 중의 하나이다. 시가와 장부가 수익률이 금리급등락에 따라 1%포인트 벌어지지 않을 경 우에는 장부가 평가를 실시하기 때문에 투신사가 제시한 목표수익률을 어느정도 맞출 수 있게 된다. MMF에는 신종MMF와 클린MMF가 두가지가 있다. 신종MMF는 신용등급이 BBB -등급 이상인 채권 및 A3-등급 이상인 기업어음에 주로 편입하고 환매수 수료를 내지 않아도 되는 수시입출금 성격이 강하다. 반면 클린MMF는 A- 등급 이상인 채권 및 A3-이상인 기업어음을 편입하고 1개월까지 환매수 수료를 징수하기 때문에 1개월 이상 운용자금이 주요 대상이다. 현재 판매중인 투신권 MMF의 1주일 평균수익률은 0.07%이며 1개월 수익 률은 0.42%이다. 조흥투신운용의 1개월 수익률이 0.52%로 가장 높게 나 타났으며 신한투신운용이 0.50%로 뒤를 따르고 있다. ◇RP와 신탁형 등 확정금리형 상품=MMF뿐 아니라 단기운용자금의 경우 확정금리를 보장하는 RP와 신탁형 상품에 가입하는 것도 좋은 방법이다. RP는 금융기관이 보유중인 국공채나 우량회사채를 담보로 발행한 뒤 약 속한 기간이 지나면 정해진 이자를 지불하고 되사주는 상품이며 신탁형 도 확정금리형 상품으로 금리하락기에 인기를 끌고 있다.