펀드투자정보

좋은 스승 아래 훌륭한 인재가 나듯이 좋은 상담원을 친구로 만들어야 성공적인 투자를 할 수 있다는 것이 지난 주 주제였다. 그러나 아무리 좋은 상담원이 있다 하더라도 투자자에게 펀드에 대한 기초 지식이 없다면 A급 상담도 무용지물이다. 무슨 말인지 정도는 이해를 해야 한다는 것이다. 주식, 채권 등 모든 유가증권이 그러하듯이 펀드의 이해는 '가격'으로부터 출발한다. 주식 가격이 주가, 채권 가격이 유통수익률로 표시된다면 펀드의 가격은 '기준가(격)'로 나타낸다. 기준가격은 투자자가 되찾아 갈 수 있는 자금의 총액을 계산하기 위한 척도로 사용된다. 구체적으로는 펀드가 자산을 운용한 총성과를 순자산가치(Net Asset Value) 산출법으로 계산한 것이 기준가다. 이는 펀드의 시장 거래가격과 다르므로 혼동해서는 곤란하다. 기준가는 펀드의 실제 가치인 반면 시장가는 수요와 공급에 의해 결정된 가격이다. 펀드가 처음 만들어질 때 기준가는 보통 1,000원, 5,000원, 10,000원에서 출발한다. 물론 모든 펀드가 이 같은 표시체계를 따라야 하는 것은 아니다. 6,250원, 832원 등을 최초 기준가로 삼을 수도 있으나 이는 외국인 전용펀드 등 드문 케이스다. 기준가는 앞서 말했듯이 투자한 자금을 회수할 때 총 회수금액을 결정하고 투자성과를 측정하는 근거가 된다. 예를 들어 1,000원이 최초 기준가인 펀드가 1,100원일 때 1억원을 투자한 고객이 있다고 가정하자. 이 고객이 자금을 찾으려고 하는 시점의 기준가가 1,210원이라면 세금 공제 전 총회수금액은 1억1,000만원이 된다. 기준가는 세금을 제외하고 운용사나 판매사 등에게 지급해야 할 수수료를 감안해 산출한 것이므로 세전 투자수익률은 기준가를 통해 곧바로 계산할 수 있다. 문제는 많은 투자자들이 기준가가 무엇인지를 모르고 있거나 가입시점의 펀드 가격이 얼마였는지에 관심조차 없다는 것이다. 펀드 투자가 기본적으로 통장거래 방식인데다 통장 어디를 봐도 기준가격이 찍혀있지 않기 때문이다. 과거에는 펀드 판매사들이 은행 흉내를 내기 위해 일반통장처럼 펀드 통장을 만들었지만, 현재는 주식형의 경우 입금 다음 영업일에 가입한 것으로 처리돼 투자시점의 기준가를 통장에 표시하기가 불가능해졌다. 투신사는 의무적으로 기준가를 공시해야 하므로 판매사 객장이나 인터넷 홈페이지, 투신협회 홈페이지(www.kitca.or.kr)를 통해 확인할 수 있다. <최상길 제로인 펀드닥터 이사>