펀드투자정보

재테크 구조대 상담실 이번 주 재테크 구조대는 30대 주부가 질문한 ‘근로자 주식투자 신탁상품’ 가입 주의점에 대해 제로인 펀드닥터 최상길 이사 가 들려주는 답변을 소개합니다. 재테크구조대에 질문하고자 하는 독자는 e메일(money@chosun.com)이나 팩스(02-724-5269)로 질문서를 보내주시면 됩니다. A: 남편이 세액공제를 받기 위해 근로자주식저축에 가입하자고 한다. 남편이 주식투자로 돈을 크게 날린 적이 있어 적극적으로 말리고 있다. 남편은 그렇다면 전문 펀드매니저가 운영하는 펀드에 들면 되지 않겠느냐고 설득하고 있다. 펀드는 원금손실로부터 안전한가. B: 전문가들이 투자해도 주가변동에 따른 손실을 막을 수는 없다. 하지만 투신사들은 주식투자를 기피하는 고객들을 위해 ‘차익거래형’ 펀드를 발매중이다. 보유주식만큼 선물매도 포지션을 취해 손실 가능성은 적지만 기대수익률(5~7%)도 낮다. 목표대로 된다면 세액공제와 합쳐 10% 이상 수익률이 가능하지만 해당 펀드매니저의 과거 실적을 확인해야 한다. 현대, 한일, 대한투신 등이 판매하고 있다. 또 일단 가입하면 펀드간 이동을 할 수 없는 ‘일반형’과 정해진 몇 개 펀드간에 이동이 자유로운 ‘전환형’도 있다. 일반형은 기본적으로 주가가 하락하면 하락한 만큼, 상승하면 상승한 만큼 수익률이 나도록 돼 있다. 일반형 중에는 종합주가지수 변동에 일치하도록 설계된 ‘인덱스형’ 펀드도 있다. 일부 투신사들은 일반형이면서도 차익거래형의 성격을 가미한 펀드도 판매하고 있다. 순수 차익거래형에 비해 헤지비율이 떨어져 주가가 오르면 이익이 크지만 주가 하락시에는 원금손실 가능성도 크다. 주식시장 타이밍에 자신이 있는 투자자라면 전환형 펀드에 가입하는 것도 방법. 주가가 빠질 것 같으면 MMF(머니마킷펀드)로 전환, 손실위험을 피할 수 있다. 펀드매니저는 가입자가 주식형 전환을 의뢰하면 시가총액이 높은 20~30개 종목에 기계적으로 투자, 주가흐름을 제대로 반영하지 못할 수도 있다. 수익률을 보장하는 펀드는 없는 만큼, 펀드매니저의 운영능력과 펀드 내용을 확인하고 선택해야 한다.