펀드투자정보

주간 수익률 선두를 형성한 펀드들 간에도 운용방식에서 뚜렷한 차이를 보이고 있다.

직전주에 이어 지난 1주일 동안 우량등급 채권 가격의 급상승세가 지속되면서 국고채 투자를 늘렸던 펀드들이 양호한 성과를 내고 있다.

또 코스닥시장이 모처럼 강보합세를 보이면서 주식보유 비중이 높은 펀드들도 상위권으로 부상한 것으로 나타났다.

지난 9일 공시된 기준가격으로 펀드수익률을 조사한 결과, 하이일드 펀드들은 지난 1주일 동안 평균 0.20%를 기록했다. 코스닥지수가 전주대비 0.88%로 소폭 상승했고 비우량 등급(BBB-) 채권 가격도 같은 기간 -0.02%포인트 하락한데 따른 것이다.

지난주 가장 수익률이 높았던 펀드는 SK운용의 OK뉴하이일드BC-2호. 주간수익률이 0.74%(연환산 38.59%)에 달했다. 한빛운용의 2Y하이일드주식L-1호는 같은 기간 0.71%로 그 뒤를 이었다.

그러나 두 펀드의 자산내역을 살펴보면 대조적이다.

OK뉴하이일드BC1-2호의 주식 편입비율은 0.34%로 낮은 편이나 채권 보유비중은 72.60%로 높은 편이다. 이 펀드가 높은 수익을 낼 수 있었던 것은 주중 채권수익률 급락기간동안 국고채 비중을 높게 유지했기 때문으로 분석된다.

이 펀드는 국고채 수익률 하락 속도가 정점에 달했던 지난 5일, SK가 운용하는 다른 하이일드 펀드처럼 보유하고 있던 국고채를 매각하고 통안채(보유비율 23.05%)로 대체했다.

이는 앞으로 수익률이 반등(가격 하락)할 것으로 예상하고 잔존만기가 길어 수익률 변동에 민감한 국고채를 매각한 대신 만기가 1년으로 짧은 통안채를 매입한 것이다.

반면 2Y하이일드주식L-1호는 무려 17.67%를 주식으로 보유하고 있으며 채권은 9일 현재 편입하지 않고 있다. 지난 1주일 동안 보유 주식이 상승하면서 수익률을 견인했던 것으로 보인다.  

<최상길 제로인 펀드닥터 이사>

◎ 하이일드 펀드 수익률

알림) 1개월 이상 운용됐으면서 기준일 현재 설정원본이 100억원 이상 하이일드 펀드를 1주일 수익률 상위 순으로 나열했음.