펀드투자정보

정부는 여기서 그치지 않고 비과세에 세금공제 혜택까지 주어지는 근로자 주식저축을 허용한다고 한다. 그러나 세제 혜택이 있다고 해서 무조건 가입할 수는 없는 노릇이다. 투자에 따른 이득과 동시에 투자위험까지 고려해야 하기 때문이다.

우선 새로 선보인다는 근로자 주식투자신탁의 특성을 살펴본 후 투자전략을 살펴보자. 정부는 오는 12월 중 투신사, 자산운용사, 은행신탁, 증권사에게 3000만원 한도 내에서 전액면세와 더불어 불입금의 5%에 해당하는 돈을 1년 뒤 되돌려 주는 상품을 한시적으로 허용하는 방안을 추진중이라고 한다.

가입 후 1년간 5%의 수익률을 확보한거나 진배없는 상품이다. 일용직을 포함한 모든 근로자가 1통장만 가입할 수 있는 이 상품은 내년 말까지 가입할 수 있다. 면세혜택은 최소 1년 이상 저축금을 유지한 고객에 한해 최장 3년 동안 부여된다. 문제는 가입 후 매 1년간 평균 주식투자 비율이 50%(증권 계좌의 경우 30%)를 넘어야 세제 혜택이 주어진다는 것이다. 과거에도 유사한 상품이 있었으나 판매사, 가입자격, 세제혜택 부여조건 측면에서 차이가 난다.

지난 92년 이후 주식시장이 침체에 빠졌을 때마다 등장한 유사 상품들은 사실상 증권사에게만 판매가 허용됐었고 가입도 일정연봉 이하 근로자들만 가능했다.그러나 이번 상품은 증권사 뿐 아니라 투신사, 은행신탁에게도 문호가 개방돼 있고 가입자가 사장이든 일용직이든 관계없이 근로자이기만 하면 된다. 금액도 3000만원으로 많아졌고 세제혜택 기간도 3년으로 긴 편이다. 이번 상품구조의 가장 큰 특징은 투신사의 경우 MMF, 채권형, 주식형으로 구성되는 엄브렐러 형태의 펀드를 구성해 판매할 수 있도록 추진된다는 점이다.

이같은 구조는 투자자 입장에서 종목 선정을 위해 고민할 필요 없이 시장 타이밍만 찾으면 되기 때문에 시간절약 뿐 아니라 수익률 제고에도 큰 보탬이 될 것으로 보인다. 예를 들어 MMF와 주식형 펀드를 오가며 수익을 낸 후 연평균 주식투자비율 50% 요건이 충족됐을 때 채권형으로 전환하면 된다. MMF와 채권형 펀드를 함께 두는 이유는 전환의 신속성 때문이다. 수익률이 낮은 MMF는 청구 당일, 수익률이 높은 채권형은 이틀 뒤에 다른 펀드로 전환이 가능하다.

만일 이 상품이 12월중 허용된다면 올해 내에 가입하는 것이 절대 유리하다. 내년 말까지 가입할 수 있으므로 1년 뒤 해지하고 난 뒤 재가입 한다면 세액공제(세금환급)는 두 번, 세금면제혜택은 4년 동안 누릴 수 있기 때문이다. 이 상품의 위험성은 주식에 연평균 50%이상 투자해야 한다는 점이다.

주식시장을 잘 모르는 투자자라면 포기하는 편이 낫다. 주식 문외한들은 차라리 올해 말까지 가입할 수 있는 국공채 비과세 펀드나 고수익 비과세펀드 쪽을 알아보라고 권하고 싶다. 다만 고수익 비과세 펀드는 공모주 우선배정 혜택이 있는 반면 BBB-등급이하 채권에 50%이상을 투자하는 위험성이 있으므로 참고하기 바란다.

(최상길·제로인 펀드닥터 부장)