펀드투자정보

시가평가 채권형 펀드들의 수익률이 순풍에 돛을 단 듯 하다. 연초이후 채권 가격이 줄곧 오름세를 탔기 때문이다.

지난 4일 공표된 기준가격으로 시가평가 채권형 펀드 수익률을 조사한 결과, 최근 6개월간 업계평균 4.75%를 기록한 가운데 LG운용이 5.12%로 가장 높았던 것으로 나타났다.

LG운용을 포함해 6개월간 5% 이상 수익을 낸 운용사는 삼성, 신영, 외환 등 4개사 였다.

연간 수익률율로 환산할 경우 10%에 해당하는 것이다.

6개월 전 국고채 발행 수익률이 8%대였다는 것을 감안할 때 상당히 높은 수준이다.

이는 지난 5월3일 8.87%였던 국고채 유통수익률이 6개월만인 지난 3일 7.63%로 1.24%포인트 하락한데 따른 것이다. 다시말해 채권 가격이 상승한 것이다.

시가평가 채권형 펀드의 수익률은 채권 발행 때 정해진 이자와 시세변동에 따른 평가차익으로 구성된다. 따라서 펀드 가입 후 채권 가격이 상승(수익률 하락)할 경우 펀드의 실현수익률은 기대수익률인 가입 시점의 채권 유통수익률보다 높아지게 된다.

그러나 모든 운용사의 채권형 펀드 수익률이 높았던 것은 아니다. 한빛운용이 6개월간 3.44%를 기록하는 등 4%미만인 운용사는 동부, 교보, 템플턴 등 모두 4개사다.

투자의사결정에 운용사 과거성적을 참고할 때 주의할 점은 정상적인 상황 아래서도 과거 성적이 미래의 수익률을 담보하지는 않는다는 것이다.

특히 현재 운용되는 있는 시가평가 채권형 펀드 중 대우사태 등에 따른 후유증으로 제대로된 펀드로 보기 힘든 경우도 종종 있다. 따라서 지금까지 나타난 운용사 성적이 실제 운용능력을 100% 반영하고 있다고 보기 힘들다는 말이다.

다만 여러 기간으로 나눠본 수익률이 균등하게 높게 나타난다면 앞으로도 평균이상의 수익률을 낼 가능성이 높다는 정도로 과거 성적을 활용하는 것이 바람직하다.

<최상길 제로인 펀드닥터부장>

◎시가평가 채권형 전펀드 운용사별수익률

알림) 전체 시가평가 채권형 펀드 운용사별 수익률을 6개월 상위사 순으로 나열했음.