펀드투자정보

<정혜전> 주가폭락세가 지속되자 시중 금리 이상의 수익률을 안정적 으로 올리고 있는 채권형펀드에 간접투자자들의 관심이 높아지고 있 다.

주식시장처럼 일일 변동폭이 크지 않아 안정적인 수익을 올릴 수 있으며 정부의 금리하향안정정책으로 금리급등에 따른 위험이 없는 만큼 현 시점이 채권형 펀드 가입적기라고 투신업계 관계자들은 말한다.

이에 따라 투신권들은 채권형 비과세상품을 주력상품으로 내걸고 채 권형 신상품을 속속 내놓고 있다.

◇시가평가 채권형 펀드 모두 플러스 수익률＝ 주식형 펀드 수탁고는 이달들어서만 689억원이 줄어드는 등 감소세를 기록하고 있는 반면 채 권형 펀드는 이달들어서만 2261억원이 증가해 48조5641억원에 달하고 있다.

6조2981억원의 설정액을 올리고 있는 비과세상품도 90%이상이 국공채 및 채권형 펀드로 운용중이다.

주식시장이 하락을 거듭함에 따라 원금의 절반가까이를 까먹는 주식 형 펀드가 속출하자 상대적으로 안정적인 수익률을 올릴 수 있는 채권 형펀드에 돈이 몰리고 있는 것. 실제 주가급락으로 주식형펀드가 원금보존에 급급해 하는 동안 채권 형펀드는 연 10%의 수익률을 올리고 있다.

펀드평가회사 제로인에 따르면 전체 주식형 펀드(운용액 18조3734억 원)의 6개월 평균 수익률은 -18.74%(9월 6일 기준)로 주식형 상품에 가입한 고객들은 원금의 20%가까이를 잃게 됐다.

반면 시가평가형 채권형 펀드(운용액 28조5966억원)의 6개월간 운용 수익률은 4.86%에 이르는 등 단·중·장기 펀드 모두 플러스 수익률 을 올리고 있다.

채권형수익증권과 뮤추얼펀드 수익률은 각각 4.85%와 5.09%를 기록했다.

시가평가채권 펀드 중 가장 높은 수익률을 올리고 있는 상품은 한국 투신운용의 개인연금공사채 7호로 6개월 운용수익률이 8.15%나 된다.

이어 삼성투신운용의 신세금우대공사채1호이 6.53%의 수익률로 2위를 기록했으며 한국투신의 ＰＫ세금우대1공사채2호와 ＭＶＰ단기공사채Ｍ -1 등이 각각 6.27%와 6.04%로 뒤를 따른다.

◇다양한 채권형 신상품 선보여＝ 각 투신사들은 채권형·국공채형 비과세상품 뿐 아니라 다양한 채권형 신상품을 속속 선보이고 있다.

한국투신은 국공채에 70%이상을 투자하고 Ａ등급 이상의 회사채에 투자하는 `n세대자녀사랑국공채펀드'와 ＢＢＢ0회사채와 국공채에 60%이상을 투자하는 `초이스국공채펀드', 그리고 `신종분리과세펀드' 등을 신상품으로 내놓았다.

조흥투신운용도 채권 및 채권관련 파생상품에 60%이상을 투자하는 ` 베스트초이스 단·중·장기 채권투자신탁'상품을 판매할 예정이다.

ＳＥＩ에셋코리아는 25일부터 공모주를 10% 투자할 수 있는 우량채 권플러스 혼합형펀드 판매에 들어가며 다임인베스트먼트도 10월중 채 권형펀드를 선보일 계획이다.

= 가입요령 = ◇금리보다 안정성을 고려해 가입＝ 투자자들은 단순히 높은 금리를 제시하는 펀드보다는 운용의 안정성을 고려해 채권형 펀드를 고르는 것을 원칙으로 삼아야 한다.

지금까지 투신사에서 판매하는 채권형펀드의 상당수는 매입가격을 기준으로 은행예금처럼 확정이율을 지급해왔으나 채권시가평가제가 실시됨에 따라 채권형펀드도 호재와 악재에 따라 주식처럼 채권가격도 등락이 생기게 됐음을 명심해야 한다.

개별 펀드매니저의 금리전망과 매매 타이밍이 수익률에 결정적인 요 인으로 작용하고 만일 투자한 채권이 부실화되면 수익률에 치명적인 영향을 미치기 때문에 가입시 어떤 펀드매니저가 운용하는지를 따져봐 야 한다.

잔존만기가 긴 채권에 투자할 수록 그리고 신용등급이 낮은 채권에 투자할 수록 위험이 커지는 대신 수익률은 높아진다는 것을 고려해 펀 드내 편입채권의 잔존만기와 신용등급을 체크하는 것도 반드시 필요하다.

▣ 시가평가채권 6개월 수익률 상위 20

<단위 =%>

운용사

펀드명

설정일

6개월

3개월

1개월