펀드투자정보

한국인들의 금융기관 신뢰도는 불과 몇 년 전만해도 절대적이었다. 모두 정부가 책임질 것으로 알고 있고 사실 그래 왔던 것이 현실이다. 이같은 환경에 편승해 이자 많이 주는 저축기관으로 행세해 온 금융기관이 바로 투자신탁회사들이다. 이는 투신사들의 잘못이 아니라 관행과 제도의 문제였다. 그러나 이제는 달라졌다. 펀드 내 보유 채권을 시장가격으로 평가하는 제도가 7월부터 전면 시행돼 신규유입 자금은 모두 이 제도의 틀을 벗어날 수 없게 됐다. 채권에만 투자하는 펀드라도 채권가격의 하락으로 손실을 볼 수 있게 된 것이다. 그럼에도 '투자를 믿고 맡긴다'는 뜻의 투자신탁은 여전히 매력적인 제도이자 투자수단이다. 투신사 고객들이 몇 가지만 챙겨보고, 챙겨 둔다면 말이다. 돈을 주고받을 때는 차용증 내지 계약서를 주고받는다. 하물며 손해를 볼 수도 있는 투자 대행 계약에 계약서는 필수적이다. 이 계약서에 해당하는 것이 약관 또는 정관이며, 이를 압축해 설명한 글이 투자신탁 설명서 또는 투자설명서다. 투자설명서에는 약속한 만기이전에 벌금을 물고서라도 맡긴 돈을 되찾을 수 있는지(중도환매 가능여부), 그 벌금은 얼마인지(환매수수료), 어떻게 자산을 운용하는지(신탁재산 운용의 기본방침), 자산운용 대행요금(신탁보수)은 얼마인지 등이 적혀있다. 처음 투신사를 이용하는 고객이라면 이같은 용어들이 다소 생소할 것이다. 대부분 일본에서 만들어진 용어를 사용하고 있는 탓이다. 특히 신경을 써야 할 사항은 신탁보수 등 각종 수수료다. 신탁보수는 채권형의 경우 통상 연 1.5%전후지만 최대 보수율은 운용사 연 1%, 판매사 2.5% 등 3.5%에 달한다. 주식은 몰라도 투자수익률이 연 10%전후인 채권의 경우 신탁 보수율에 따라 고객의 실질투자수익률은 엄청난 차이가 날수 있다. 투자설명서 내용이 자신의 자금운용 계획에 비추어 문제가 없다면 다음으로 챙겨봐야 하는 것이 펀드매니저다. 펀드매니저는 일반 기업의 최고경영자와 다름없다. 기업에 투자하면서 최고경영자가 제대로 된 사람인지 살피는 것은 당연하다. 짚어봐야 할 사항은 우선 자산운용과 관련한 경력이다. 짧지만 투신 영업경험이 있는지, 기업분석 능력은 있는지, 실제 자산을 운용해본 기간과 과거 운용실적 등이다. 돈을 맡기고 난 뒤에도 담당 매니저의 변경여부는 지속적으로 살펴야 한다. 간혹 일부 펀드들은 매니저가 변경된 후 상대적 수익률이 급격히 악화하는 경우가 있기 때문이다. 또 종종 팀운용, 공동운용이라고 주장하는 운용사들이 있지만 극소수 시스템 운용방식 펀드를 제외하고는 공동운용 펀드라도 책임자는 있다는 것을 명심해야 한다. 챙겨야 할 사항들을 살펴봤으면 다음으로 챙겨두어야 것들이 있다. 우선 투자설명서나 상품광고 전단을 돈을 되찾을 때까지 보관해야 한다. 법정소송까지 가는 만일의 사태를 위해서다. 투자신탁과 관련한 분쟁에서 고객이 승소하는 사례는 많지 않다. 그런데 고객 승소 판례의 대부분은 펀드가입 당시 설명에 사용된 전단이나 자료를 보관한 경우다. 다음은 투자를 권유한 직원의 명함이다. 과장된 비유일지 몰라도 명함은 최악의 경우 인감증명서 역할을 할 때가 많다. 또 자신의 신분을 밝혀야 한다면 다소간의 부담을 갖고 상품설명에 임하지 않겠는가. ( 최상길·㈜제로인 펀드평가 부장 )