펀드투자정보

주식시장과 대비한 펀드수익률이 개선추세에 여전히 기대수준에는 미치지 못하고 있다. 매니저들이 상승 초기에 주식매입을 망설이는 동안 주가가 급등해 버린데다 은행주 등 기관 비선호주가 시장을 선도했기 때문이다. 29일 공표된 기준가격을 토대로 펀드수익률을 조사한 결과, 특수형 펀드를 제외한 순수 일반성장형 펀드들은 최근 1개월 동안 14.07%, 1주일동안 2.51%를 각각 기록했다.이기간 종합주가지수가 각각 24.68%, 4.71%가 상승했고 제로인이 펀드수익률의 비교대상(벤치마크)으로 삼고 있는 KOSPI200지수가 각각 4.59%, 25.41% 오른 것과 비교하면 절반을 겨우 넘는 수준이다. 주식편입비율 상향 및 종목교체 작업 면에서 수익증권보다 뮤추얼펀드들이 상대적으로 성공한 것으로 보인다. 최근 1개월 일반성장형 수익증권의 전체수익률은 14.65%로 성장형 뮤추얼펀드 10.65%보다 4%포인트나 높다. 그러나 최근 1주일을 비교하면 수익증권 2.47%, 뮤추얼 2.72%로 뮤추얼이 다소 높은 편이다. 현재 뮤추얼펀드의 주식편입비가 수익증권보다 더 높거나 종목구성이 시장패턴과 좀더 유사하게 짜여져 있다는 것을 의미한다. 특히 시장움직임과 동일하도록 운용되는 인덱스 펀드들의 활약이 눈에 띈다. 전체 인덱스펀드의 1개월 수익률은 24.02%로 주식시장 상승률과 비슷하다. 이들 인덱스펀드 중에서 뮤추얼(투자회사)형태의 펀드들이 더 탁월한 시장 추적도를 보인 것으로 나타났다. KOSPI200 지수에 연동되도록 설계된 미래에셋KOSPI200인덱스는 최근 1개월간 25.62%로 벤치마크 대비 0.21%포인트 높았다. 시장수익률 이상을 목표로 하는 유리에셋 인덱스플러스 1호는 26.09%로 KOSPI200대비 0.69%포인트 높은 수익률을 달성했다. 운용개시이후 누적초과수익률도 각각 1.33%, 0.31%로 양호한 편이다. 미국시장에서 최근 선풍적인 인기를 누리고 있는 인덱스 펀드는 국내 투자자들에게 아직은 생소하고 펀드규모도 작은 편이다. 인덱스 이름을 달고 있는 펀드는 16개 853억원이지만 실제 제대로 운용되고 있는 펀드들은 2개의 뮤추얼펀드 외에 LG운용 2개, 삼성투신의 1개 등 모두 5개 796억원에 불과하다. 주식시장 전망이 좋다고 확신하면서도 종목선택에 자신 없어하는 투자자들에게 안성맞춤인 펀드가 바로 인덱스 유형이다. 그러나 국내에서는 이를 제대로 운용할 수 있는 곳이 흔치 않은 것 같으므로 가입을 원하는 투자자들은 운용사 선택에 신중을 기해야 할 것이다. <최상길 제로인 펀드평가부장>