펀드투자정보

그동안 저조한 성적을 보였던 후순위채(CBO) 펀드가 마침내 하이일드 펀드 수익률을 추월했다. 지난 13일 공시된 기준가격을 토대로 최근 1개월간(4월15일~5월13일) 수익률을 조사한 결과, 업계전체의 하이일드 수익률은 0.90%였던 반면 후순위채 펀드는 1.25%를 기록했다. 양 유형간의 격차는 펀드 수를 기준으로 한 고수익 펀드비중을 조사해봐도 명백하다. 연환산 15%에 해당하는 월간 1.25% 이상 펀드수는 하이일드가 76개로 후순위채 73개보다 다소 많았지만 비율은 하이일드가 21.17%인 반면 후순위채가 44.52%로 압도적으로 높았다. 이유는 간단하다. 공모주 우선배정 비율의 차이 때문이다. 거래소 우선배정 비율은 각각 10%로 동일하지만 코스닥의 경우 하이일드 10%, CBO 20%로 후순위채 펀드가 10%포인트 높다. 물론 실권주 우선배정 비율이 하이일드 30%, 후순위채 20%로 후순위채가 낮다. 그러나 투자수익 측면에서 공모주가 월등히 높기 때문에 실권주 공모가 수익률에 미치는 영향은 그리 크지 않다. 그럼에도 지금까지 후순위채 펀드의 성적이 상대적으로 저조했던 이유는 판매된 지 얼마되지 않았기 때문이었다. 공모주 투자후 수익회수까지 최소한 1개월 이상이 걸린다. 달리 말하면 후순위채 펀드는 이제부터 본격적인 수확기에 들어갔다고 할 수 있다. 이같은 수익률 상승에 힘입어 후순위채 펀드 규모는 13일 현재 11조8,318억원으로 지난 6일보다 6,582억원이 증가했다. 이에 반해 하이일드 펀드는 후순위채 펀드보다 조금 많은 11조8,399억원이었으나 같은 기간동안 1,915억원이 증가하는데 그쳤다. <최상길 제로인 펀드평가부장>