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펀드개요 (2014.01.02) |
| 제로인 평가유형 |
일반주식혼합 |
운용회사 |
베어링운용 |
| 제로인 평가등급 |
3년  |
투자지역 |
한국 |
5년  |
환헷지여부 |
- |
| 펀드설정일 |
2003.05.22 (10.8년) |
투자비용률 |
1년간 연 2.71% (평균이상) |
| 설정액 |
135 억원 |
3년간 연 2.04% (평균이상) |
| 순자산총액 |
145 억원 |
판매수수료 |
투자금액 1.00% (선취) |
| 패밀리 운용규모 |
138 억원 (소형급) |
신탁보수율 |
1.71% |
| 매니저 |
최상현 |
최장환매제한 |
수수료없음 |
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Family Fund (Primary Fund : 베어링고배당밸런스드60(주혼)) |
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펀드특징 |
총 자산의 60% 가량을 국내 증권시장에 상장되어 있는 주식 및 공모주에 투자하고 30% 이하는 국채, 통안채 등 안정적인 채권에 투자하는 주식혼합형 펀드다. 주식 중에서는 상대적으로 증시변화에 따른 하향 리스크가 작고 안정적인 수익창출이 기대되는 고배당 주식, 우량 우선주와 신형 우선주 등에 투자한다.
운용사에서는 비교를 위한 지수로 KOSPI 수익률(60%)과 통안채1년 수익률(40%)을 합성하여 사용하고 있다.
등락을 거듭하며 제자리 걸음을 했던 2013년 증시에서 14.46%의 수익률을 올려 제로인이 주최하는 `2014 대한민국 펀드어워즈` 일반주식혼합 펀드 부문에서 우수상을 수상하게 됐다.
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성과분석 |
| 구분 |
수익 (%) |
표준편차(연%) |
| 펀드 |
%순위 |
BM초과 |
펀드 |
%순위 |
BM초과 |
| 2010년 |
18.75 |
3 |
5.74 |
7.46 |
27 |
-0.20 |
| 2011년 |
-5.83 |
62 |
-2.06 |
13.00 |
54 |
0.42 |
| 2012년 |
6.30 |
32 |
-1.30 |
7.76 |
51 |
0.04 |
| 2013년 |
14.46 |
7 |
12.71 |
7.36 |
62 |
0.25 |
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| 1개월 |
2.13 |
7 |
2.99 |
9.75 |
81 |
2.25 |
| 3개월 |
5.09 |
6 |
4.17 |
6.76 |
68 |
0.26 |
| 6개월 |
9.54 |
1 |
3.98 |
6.84 |
55 |
0.07 |
| 1년 |
14.46 |
7 |
12.71 |
7.36 |
62 |
0.25 |
| 3년 (연환산) |
4.64 |
2 |
2.89 |
9.72 |
58 |
0.30 |
| 5년 (연환산) |
12.57 |
1 |
4.00 |
9.85 |
52 |
0.19 |
| 1) 당해년도는 연초후 수익률임. 2) BM(벤치마크) : KOSPI200 50% + KIS채권종합01Y 50% |
2013년 한 해 동안의 수익률은 14.46%로 벤치마크인 KOSPI200(50%) + KIS채권종합01Y(50%)지수를 12.71%포인트, 동일유형 평균수익률을 12.82%포인트 초과하였다. 운용규모 100억원 이상, 운용기간 3년 이상 된 주식혼합형 펀드 중 가장 우수한 성과를 기록했다.
펀드의 장기성과도 우수하다. 주식혼합형 펀드 중에서 3년 및 5년 수익률 백분율 순위는 각각 2위와 1위이다.
펀드의 클래스 포함 순자산 규모는 200억원에 못 미치는 수준으로 주식혼합형 펀드 가운데 눈에 띄는 규모는 아니다. 주식형 펀드에 비해 화려함이 적어 상대적으로 투자자들의 이목을 덜 끌기 때문일 것이다. 하지만 꾸준히 고유의 전략을 견지하며 중간 이상의 수익률을 내 비교적 안정감 있는 운용능력을 보여왔다.
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포트폴리오 분석 (2013년 11월말) |
| 구분 |
펀드내 비중 |
유형평균 |
| 주식 |
66.29 |
52.39 |
| 채권 |
26.85 |
40.79 |
| 펀드 |
- |
0.41 |
| 유동성 |
8.32 |
6.76 | |
| 구분 |
펀드 |
시장 |
| 시총 중앙값 (억원) |
24,659 |
98,730 |
| 평균PER (배) |
17.38 |
17.07 |
| 평균PBR (배) |
1.51 |
1.61 |
| 보유주식 시가배당률(%) |
2.08 |
1.05 | |
| 구분 |
펀드 |
유형 |
| 평균신용등급 |
AAA |
AAA |
| 평균듀레이션 (년) |
0.62 |
2.10 |
| 평균잔존만기 (년) |
0.62 |
2.34 |
| 평균이표율 (%) |
2.93 |
3.18 | | |
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펀드는 지난 한 해 동안 중형혼합주 스타일을 견지해왔다. 대형주와 중소형주 비중을 대략 5:5 수준으로 유지했다. 2013년 12월말 기준 현재 대형주 비중은 48.1%, 중소형주 비중은 51.9%이다.
그러다 보니 시총 중앙값은 약 2조 5천억원으로 시장 평균인 9조 9천억원보다 낮은 편이다. 배당주에 집중하다보니 보유주식의 시가배당률도 2.08%로 시장의 2배 정도 된다.
포트폴리오의 구성은 큰 변화가 없이 꾸준했다. 경기연동소비재를 약 30%로 유지하며 가장 많이 편입했고, 그 다음으로 소재, 정보기술, 금융을 10~15% 수준으로 편입해왔다.
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모니터링 종합 |
2013년 최상의 성과로 제로인이 주최한 대한민국 펀드어워즈 일반주식혼합 부문에서 우수상을 수상하게 된 펀드다.
2011년과 2012년 펀드 성과는 인상을 줄 만큼 뛰어난 편은 아니었다. 주식혼합형 내에서 각각 백분율 순위 62위와 32위로 마감해 중위권에서 맴도는 편이었다. 세계 각 국의 재정위기에 양적완화 정책 시행에 웃고 우는 일들이 반복되었다.
하지만 경기침체와 저금리 기조가 장기화되면서 배당주와 우선주가 큰 관심을 끌게 되었고 여기에 집중하고 있던 ‘베어링고배당밸런스드60’ 펀드도 덩달아 빛을 발하기 시작한 것이다. 업계 전문가들은 과거와 같이 화려한 장세는 당분간 보기 어려울 것이라 전망한다. 이 펀드의 행보가 더욱 기대되는 2014년이다.
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[ 박제영 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]
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