 | 펀드개요 (2011.01.03) |
| 제로인 평가유형 | 인도주식 | 운용회사 | 프랭클린템플턴 | | 제로인 평가등급 | 3년  | 투자지역 | 인도 | | 5년 - | 환헷지여부 | X | | 펀드설정일 | 2007.06.14 (3.7년) | 투자비용률 | 1년간 연 3.18% (평균이상) | | 설정액 | 220 억원 | 3년간 연 2.51% (평균이상) | | 순자산총액 | 211 억원 | 판매수수료 | 투자금액 1.00% (선취) | | 패밀리 운용규모 | 293 억원 (소형급) | 신탁보수율 | 2.18% | | 매니저 | 팀운용 | 최장환매제한 | 30 일 이내 이익금기준 10% |
| 펀드특징 |
인도에서 설립되었거나 현지에서 상당한 영업활동을 하는 기업의 주식에 투자하는 인도주식펀드로, 특정 섹터나 스타일에 치우치지 않고 경영상태가 양호하고, 재무상태가 건전한 기업, 우수한 기업지배구조의 기준을 만족하는 다양한 범위의 기업들에 주로 투자한다.
가치와 성장 모두를 추구하는 혼합스타일이며 펀더멘탈 리서치에 중점을 둔 Bottom-up 종목선정을 통해 벤치마크대비 매력적인 밸류에이션 제공을 목표로 한다. 철저한 기업분석을 통한 기업의 잠재력, 경쟁적 포지션, 리스크 등을 측정하여 인도증시에서 합리적인 가격에 거래되는 주식을 선별하여 투자하며 펀드의 투자목적에 부합하고 장기적으로 초과수익을 달성하기 위한 포트폴리오를 구성한다.
낮은 수출비중과 서비스업 주도의 인도증시는 경제 지표와 기업실적 호조, 해외 투자 자본 유입 등 호재가 잇따른 데 힘입어 2010년 한 해에도 강세를 이어갔다. 인도 증시에 대한 외국인 기관투자자(FII)들의 높은 관심으로 2010년 한 해 293억 달러의 FII자금이 유입되었는데 이는 2009년 176억 달러에서 크게 증가한 수치이다. 유럽발 재정위기 여파로 글로벌 증시가 조정을 받을때도 해외주식형펀드의 수익률은 주춤했으나 인도 펀드는 상대적으로 금융 위기에 노출이 제한적이었고, 주식시장내 외국인 비중 제약이 상대적으로 강한 편이어서 피해를 덜 보았다.
또 펀드가 투자하는 인도 기업들은 부채비율이 낮으며 탄탄한 수익성과 높은 내수 의존도를 갖췄기 때문에 다른 경쟁국 대비 밸류에이션 프리미엄을 가지고 있다. 높은 저축률과 인프라 사업에 대한 정부의 지출증가 또한 인도경제 성장에 긍정적인 요소로 작용해 펀드 성과에 한 몫했다.
책임매니저는 김동일CIO와 백상훈 매니저로, 핵심운용역인 김동일 상무는 삼성-JP모건 합작투신운용사에서 포트폴리오 매니저 겸 채권운용팀 설립을 주도하였으며 삼성투신운용에서 채권운용팀 선임운용역을 지냈다. 동 펀드는 프랭클린템플턴 인도법인이 위탁운용하고 있으며, 시장변화에 신속하게 대응하기 위해 현지법인의 글로벌 네트워크와 평균 10년 이상의 경력을 가진 운용팀의 노하우를 적극 활용, 글로벌 트랜드를 조율하여 로컬마켓에 초점을 두고 포지션을 조정한다. |
| 성과분석 |
| 구분 | 수익 (%) | 표준편차(연%) | | 펀드 | %순위 | BM초과 | 펀드 | %순위 | BM초과 | | 2008년 | -39.69 | 1 | 12.11 | 37.82 | 5 | -1.01 | | 2009년 | 65.70 | 76 | -14.77 | 24.56 | 5 | -7.53 | | 2010년 | 23.54 | 10 | 7.18 | 12.68 | 1 | -2.74 | | | 1개월 | -0.80 | 67 | -2.94 | 23.05 | 34 | 11.21 | | 3개월 | -1.23 | 52 | -0.48 | 17.30 | 4 | -0.02 | | 6개월 | 9.49 | 65 | -1.33 | 14.41 | 5 | -1.22 | | 1년 | 23.54 | 10 | 7.18 | 12.66 | 1 | -2.81 | | 3년 (연환산) | 6.90 | 1 | 6.94 | 27.44 | 6 | -3.73 |
| 1) 당해년도는 연초후 수익률임. 2) BM(벤치마크) : MSCI INDIA |
2009년 제로인이 주최한 `코리아펀드어워즈` 인도주식부문에서 1위를 수상한 이력이 있는 펀드로 최근 3년 동안의 연환산 수익률은 6.90%를 기록하였으며, 올해도 코리아펀드어워즈에서 인도주식부문 1위의 영예를 안았다.
인도는 2009년 하반기 이후 1년여 동안 지속된 대규모 해외자본 유입으로 인플레이션 부담은 여전히 존재하지만 견조한 기업 이익 성장세가 지속되고 글로벌 투자자금 유출강도가 덜하다는 장점이 다른 해외주식형펀드 대비 프랭클린인디아플러스 펀드의 수익률이 선방한 이유다.
과거 수익률을 살펴보면 펀드는 2008년 하락장에서도 벤치마크 초과 12.11%포인트, 유형 초과 15.56%포인트의 성과를 내며 탑을 기록했다. 2009년에는 벤치마크와 유형을 10%포인트이상 하회하는 저조한 수익률로 하위권으로 밀려났으나 2010년 부진을 털고 벤치마크를 7.18%포인트 앞선 수익을 올리며 23.54%의 수익률을 기록, 유형 내 10위로 상위권 성적을 거뒀다.
변동성이 큰 신흥국 투자비중이 높고 환위험에 노출되어 있다는 점에서 위험수준이 낮지 않음에도 불구하고, 수익률의 변동성을 나타내는 동 펀드의 표준편차는 지난 해 유형평균보다 2.19%포인트 낮은 12.68%로 안정적인 모습을 보였다. |
[ 강영민 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]
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