펀드투자정보

■ 펀드의 특징
삼성 KODEX JAPAN은 일본주가지수인 TOPIX 지수를 추종하는 ETF 펀드다. TOPIX지수는 Nikkei225지수와 함께 일본증시를 대표하는 주가지수로 도쿄 증권거래소에 상장돼 있는 기업 중 유동성이 풍부하고 시가총액이 큰 상위 100종목을 대상으로 산출한 지수다.
TOPIX 지수의 편입종목을 살펴보면 도요타자동차, 미쯔비시은행, 일본전신전화, 케논, 혼다자동차 등 일본 대표 기업들을 중심으로 구성돼 있다.
이 펀드는 이렇듯 일본대표 지수인 TOPIX지수와 비슷하게 투자하는 ETF로 거래소에 상장돼 있다. 1주 단위로 거래가 가능해 소액으로도 TOPIX지수를 구성하는 모든 종목에 투자하는 효과를 볼 수 있다는 장점이 있다.
저렴한 비용 또한 이 펀드의 장점이다. ETF펀드로 일반인덱스 펀드보다도 더 저렴한 수준인 연 0.65%를 보수로 부과하고 있으며 증시에서 거래시에도 농특세를 포함한 거래세를 면제해 주고 있어 비용이 적게 들어간다. 연 2회 현금배당을 통해 추가수익을 얻을 수 있다는 점 역시 이 펀드의 큰 투자메리트다.

■ 펀드 수익/위험 분석
TOPIX100지수를 추종하며 지수를 초과하는 수익을 얻는 것을 목표로 하는 이 펀드는 최근 6개월간 12.02%의 손실을 기록했다. 펀드의 성과만으로는 저조하다고 볼 수 있지만 이 기간동안 전 글로벌 증시가 침체를 겪으면서 해외주식형 펀드가 -47.68%, 일본주식 펀드가 -36.15%를 기록했던 것과 비교해보면 다른 펀드에 비해서는 매우 우수한 성과였다고 볼 수 있다.
이 펀드가 유형 대비 높은 수익을 얻을 수 있었던 것은 환노출형 전략 때문이었다. 지난 6개월 동안 TOPIX100지수가 36.10% 하락했지만 같은 기간 원-엔 환율은 1,006.27원에서 1449.43원으로 44%나 상승했는데 환헤지를 하지 않았던 이 펀드는 덕분에 수익률 방어 효과가 뛰어났던 것이다.
일본 펀드의 경우 환노출형과 환헤지형에 따라 수익률에서 큰 차이를 보이고 있다. 환노출형과 환헤지형을 동시에 운용하는 펀드 중 삼성당신을 위한 N재팬주식형 펀드의 경우 환헤지 여부에 따라 6개월 동안 24% 포인트의 수익률 차이를 보였고, PCA 일본대표기업주식 펀드의 경우 29% 포인트의 수익률 차이를 보였다.
하지만 이처럼 환헤지를 하지 않는 이 펀드의 경우 최근과 같은 약세장에서 엔고현상이 지속된다면 수익률에 긍정적인 영향을 줄 수 있으나 반대로 엔화가 약세로 돌아서면 수익률이 더 크게 악화될 수도 있다.
최근 1개월 동안에는 6.35%의 수익률을 기록, 같은 기간 0.34%를 기록한 유형평균에 비해서도 높은 성과를 거뒀다.
설정된지 1년이 채 안됐지만 설정이후 계속해서 일본 펀드 중에서는 상위권을 차지하고 있다.
이 펀드의 최근 6개월간 수익률 변동성은 25.95%를 기록하고 있다. 이는 유형평균보다는 낮은 수준이나 이 역시 원-엔 환율에 영향을 받은 것.
같은 기간 주식 투자로 인한 성과는 좋지 않았지만 환차익이 일어나면서 변동성까지도 낮아지는 효과가 나타났다.

■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.11.13 (단위:%,연%)



■ 투자대상
이 펀드는 주식거래와 마찬가지로 장중 어느 때든지 실시간으로 가격변화를 확인하면서 HTS나 전화를통해 매수나 매도를 할 수 있다. 일정 주기마다 같은 금액으로 ETF를 매수하는 방법을 사용하면 비싼 수수료를 지불하지 않으면서 적립식펀드의 효과를 낼 수 있어 비용절감으로 장기투자에 유리하다. 또한, 짧은 기간을 투자하더라도 환매수수료에 대한 부담이 없어 투자자는 매수/매도 시가를 결정하는데 보다 자유롭다. 하지만 너무 잦은 매매에 따른 거래수수료로 비용이 증가할 수 있으므로 주의가 필요하다. 그리고 작은 금액으로도 일본주식시장에 투자할 수 있어 선물거래와 유사한 효과를 볼 수 있다. 따라서 장기적으로 일본주가상승을 기대하거나 단기적으로 시장 전체에 대응하고자 하는 적극적인 투자자에게 모두 적합한 펀드다.

[ 류승미 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■ 펀드 기본 정보