펀드투자정보

■ 펀드의 특징
직장인들의 고민 중 하나는 은퇴 후 어떻게 살아야 할 것인가 하는 두려움일 것이다. 적은 돈이라도 미리 준비를 해야겠다고는 생각하지만 막상 어떻게 해야 할지가 고민이다. 이러한 고민을 해결해 줄 수 있는 방법으로 라이프사이클 펀드를 생각해 볼 수 있다. 라이프사이클 펀드는 가입자의 연령이나 은퇴시기에 맞춰 자산배분을 알아서 해주는 펀드를 말한다. 젊어서는 주식투자비중을 높여 고수익을 추구하고 나이가 들수록 채권 등 안정자산의 투자비중을 점차 늘려간다.
‘미래에셋라이프사이클’펀드는 모자(母子)형 펀드로, 주식투자비중에 따라 ‘2030’에서 ‘6090’까지 5개 펀드와 글로벌이머징, BRICs 연금투자신탁 등 총 7개로 구성돼 있다. 펀드내에서 시간이 지날수록 자산배분을 자동으로 실시하는 여느 라이프사이클 펀드와 달리 미래에셋자산의 라이프사이클 펀드는 투자자가 펀드를 선택해 투자함으로써 자산비중을 조절해 가는 펀드다. 투자자는 매년 2회에 한하여 수수료 없이 다른 투자신탁으로 전환할 수 있다.
또한 연금형이기 때문에 연 300만원 범위의 소득공제와 연금 수령 시 세제우대 혜택이 있다. 그러나 10년 이내에 중도해지를 하거나 55세 이전에 찾을 경우에는 그동안의 수익에 대한 기타소득세(22%)를 내고, 소득공제 받은 금액까지 돌려줘야 한다.
미래에셋 라이프사이클 펀드 중 ‘미래에셋라이프사이클3040연금혼합형자 1’은 주식형 모펀드에 60~80%, 채권형 모펀드에 20~40%를 투자하는 것을 목표로 하는 펀드다. 8월말 현재 ‘미래에셋마에스트로주식형모‘와 ‘미래에셋마에스트로주식형모재간접’에 62.90%, ‘미래에셋마에스트로채권형모’에 37.10% 투자하고 있다.

■ 펀드 수익/위험 분석
8월 15일 기준으로 투자자산비중을 살펴보면 업종별로는 전기전자, 금융업, 화학, 운수장비 순으로 높게 투자하고 있으며 채권 포트폴리오는 통안채와 국고채 위주로 구성하고 있다.
2005년 10월 설정돼 3년 가까이 운용된 이 펀드의 최근 1년 수익률은 -15.43%로 같은 기간 -23.72%를 기록한 일반주식펀드의 유형평균을 크게 상회하는 모습을 보이고 있다. 펀드는 수익과 안정성이 확보된 저평가 업종 대표주를 중심으로 포트폴리오를 구성하면서 꾸준한 성과를 올리고 있으며 7월말 기준으로 55개 종목에 투자중이다.
한편, 펀드의 위험을 나타내는 변동성은 1년 표준편차가 17.15%로 일반주식펀드 평균인 25.64%보다 낮게 나타나는 등 전 구간에서 동일 유형보다 낮아 전체적으로 안정적인 모습을 보여주고 있다.
라이프사이클펀드는 가입기간이 길수록 수수료도 저렴해 지고 연말 소득공제도 받을 수 있는 장점을 갖고 있기는 하지만, 최소한 10년 이상을 내다보고 장기 투자하는 상품이므로 신중한 접근이 필요하다.

■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.09.29 (단위:%,연%)



■ 투자대상
이 펀드는 자산총액의 60~80%를 주식형 모투자신탁에 투자하므로 채권 등에 비하여 가격 변동성이 큼에 따른 투자위험을 지니고 있다. 이는 주식에만 투자하는 주식형투자신탁보다는 낮은 수준이지만, 채권에만 투자하는 채권형투자신탁 보다는 높은 위험을 갖는다는 것을 의미한다. 이를 이해하고 중장기적으로 투자하고자 하는 장기투자자에게 적합하다.

[ 김혜숙 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■ 펀드 기본 정보