펀드투자정보

■ 펀드의 특징
노령화의 진전과 투자자 의식 변화로 투자상품에 대한 투자 욕구 증대와 연금형 상품에 대한 수요가 증가하고 있다. ‘칸서스뫼비우스블루칩주식 1’은 이 두 가지를 만족시키기 위해 2007년 1월에 설정됐다.
이 펀드는 납입과 분배 형식에 따라 C1과 C2로 클래스가 나눠진다. 클래스 C1은 적립식으로 투자가 가능하되 매월 분배금을 지급하지는 않는다. 반면 C2는 목돈(1,000만원 이상)을 넣어놓고 매월 원금의 0.7%를 분배금 형식으로 현금으로 지급한다. 즉, 노후에 이자로 생활하는 투자자에게 맞춰진 펀드라고 볼수 있다.
적립식으로 클래스 C1에 투자한 펀드가 저축기간이 종료되면 목돈을 C2로 전환할수도 있고, C2에서 받은 매월 분배금으로 C1클래스에 재투자를 할 수도 있다.
C2의 경우 분배금을 주기 때문에 주가 상승세에는 현금 회수로 이익을 실현하고 하락시에는 분배금만큼의 리스크를 줄일 수 있어 ‘수익추구’와 ‘리스크 축소’의 두 마리 토끼를 잡을 수 있다.
하지만 변동성이 큰 주식에 투자하고 있는 동시에 투자 원금의 일정액을 매월 분배금으로 지급하고 있기 때문에 이익이 나지 않은 상태에서 분배금을 지급할 경우 투자 원금이 감소할 수 있다. 또한 평가금액이 지속적으로 감소해 분배금보다 적을 경우 분배금 지급이 중단되는 경우도 발생할 위험이 있다.
이 펀드는 일반 주식형 펀드와 달리 일정기간 내 정기적인 연금지급 구조를 띠고 있어 유동성 관리가 최우선시 되어야 하고, 안정적인 수익률 관리가 필요하다.
이를 위해 시장에서 검증된 우량주로 구성된 KRX100지수를 벤치마크로 사용하고 있다. 펀드는 종목 선택의 주관적인 오류 위험을 최소화하기위해 설정초기에는 주식투자비중의 90%수준을 KRX100지수 종목에 투자했으며 현재는 70~80%수준을 유지하고 있다. 또한 벤치마크 대비 초과수익을 얻기 위해 KRX100지수의 섹터비중을 기준으로 일정 범위 내에서 섹터 간 자산배분을 실행해 지수의 움직임을 추적하며 안정적인 초과수익을 올리고 있다

■ 펀드 수익/위험 분석
최근 미국발 금융위기로 주식형 전체 펀드가 저조한 수익을 보이고 있는 가운데 이 펀드는 최근 1개월간 2.28%의 수익률(유형평균 0.41%)로 %순위 4위를 기록했다. 같은 기간 보유종목 상위 10개 중 5종목이 하락했지만 현대중공업(15.53%)과 현대건설(18.06%), 현대차(6.49%)가 큰 폭으로 상승하며 좋은 성과를 나타냈다. 또한 3개월, 6개월, 1년, 연초 후 수익률의 % 순위 모두가 20위권 내의 성적을 보이는 등 꾸준한 성과를 보여주고 있다. 유동성이 큰 대형 우량주 중심으로 투자함에 따라 하락장에서 강한 모습을 보이고 있다. 이 펀드 1년간 수익률의 변동성(표준편차)을 살펴보면 24.65로 유형평균인 25.60보다 낮은 수준을 나타내고 있다. 또한 시장의 변동성과의 민감도를 나타내는 베타값은 1.02로 시장보다 크지만 유형평균인 1.05보다 안정적인 모습을 보였다.

■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.09.25 (단위:%,연%)



■ 투자대상
이 펀드는 주식형펀드의 수익추구 기능과 연금보험상품의 연금지급 기능을 접목시켰다. 매월 원금의 0.7%로 일정한 분배금이 지급되므로 일시 환매시에 발생 가능한 리스크를 분산시킬 수 있고 이 자금을 생활비로 사용하거나 혹은 다른 적립식 펀드, 적금 가입으로 재투자를 원하는 투자자에게 적합하다.
또한 분배금을 원하지 않은 고객은 일반 적립식으로 운용되는 칸서스뫼비우스블루칩주식1Class1펀드를 이용할 수 있다.

[ 류승미 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■ 펀드 기본 정보