펀드투자정보

■ 펀드의 특징
물가 상승과 경기 둔화라는 악재들이 글로벌 경기를 위협하고 있는 와중에서도 이에 동요하지 않고 럭셔리 펀드들이 상대적으로 양호한 수익을 보이고 있어 눈에 띈다.
지난해 초 세간의 주목을 받으며 출시됐던 럭셔리 펀드는 지난해 8월이후 마이너스로 돌아선 이후 계속해서 저조한 성과를 기록해 왔으나 최근 들어 수익률 회복에 나서고 있다.
8월 18일 현재 373억원의 설정액으로 럭셔리펀드 중 최대 규모를 보이고 있는 ‘기은SG링크럭셔리라이프스타일주식자C 1'은 소시에떼 제너럴(SG)이 운용하는 럭셔리 펀드와 동일한 구조로 운용되는 복제펀드다. 세계적으로 유명하고 내재가치가 우량한 명품 기업의 주식에 60% 이상 투자하고, 안정성을 높이기 위해 국내 채권과 어음 등에 40%를 투자하고 있다.
2008년 7월 말 현재 펀드는 국가별로 유럽지역에 76.3%, 미국지역에 22.2% 정도로 투자하고 있으며 대표적인 편입 종목으로는 루이비통, 리치몬트, 스와치, 나이키 등이 있다.

■ 펀드 수익/위험 분석
2007년 2월 설정돼 1년반 정도 운용된 이 펀드의 최근 1개월 수익률은 10.18%로 같은 기간 -4.91%를 기록한 해외주식형 유형평균을 크게 상회하는 모습을 보이고 있다. 또한 소비재섹터 유형평균 수익률인 8.50% 보다도 높은 성과로 소비재섹터 내에서도 좋은 성적을 보여주고 있다. 펀드의 위험을 나타내는 변동성은 전구간에서 동일 유형보다 높은 편이다.
기은SG 관계자는 “명품기업들의 장점은 강력한 브랜드 인지도를 바탕으로 한 가격 파워”라며 “명품의 경우 경기가 흔들려도, 가격이 올라도 고객의 브랜드 충성도가 높아 영업마진이 좋고 진입장벽 높다”고 설명했다. 이어 “중장기적으로 중동, 중국, 인도, 중남미 등 신흥부유층이 급증하고 있는 시장이 성장함에 따라 명품기업의 추가 성장 또한 기대된다”며 긍정적으로 전망했다.
럭셔리펀드에 주로 편입된 패션, 악세사리 등은 필수소비재에 비해 경기에 다소 민감할 수 있지만 명품 브랜드는 제조업에 비해 산업내 경쟁이 낮아 매출과 이익이 경기 변동에 큰 영향을 받지 않는 편이다. 장기적 안목으로 바라본다면 선진국 주식시장과 유사한 흐름을 보일 것이라는 전문가들의 의견이 다수다.
최근 지수 등락폭이 커지면서 일반 주식형 펀드 가입에 부담을 느끼는 투자자들 사이에서 특정 업종에 집중 투자하는 섹터펀드가 틈새시장으로 부각되고 있다. 하지만, 아무리 좋은 테마라도 집중해서 투자하는 것은 위험하다. 자신의 포트폴리오와 겹치는지 확인해보고 분산차원에서 활용하는 전략이 바람직해 보인다.

■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.08.18 (단위:%,연%)


■ 투자대상
이 펀드는 럭셔리 관련 산업 주식에 60%이상 투자하는 상품으로, 위험을 감수하더라도 고수익을 추구하는 다소 공격적인 투자를 선호하는 투자자에게 적합한 펀드다.

[ 김혜숙 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■ 펀드 기본 정보