펀드투자정보

■ 펀드의 특징
글로벌 증시 약세로 해외주식형펀드 대부분이 마이너스 수익을 보이고 있는 가운데 헬스케어펀드가 플러스 수익으로 선방하며 주목받고 있다. 헬스케어펀드는 의약품이 필수 소비재인 만큼 경기 부침의 영향을 덜 받기 때문에 요즘 같은 조정장에서 경기 방어주로 부각되고 있다. 게다가 최근 신흥국가들의 의료서비스 수요가 증가하면서 장기적인 전망이 유망하다.
국내 판매 중인 헬스케어펀드 가운데 가장 돋보이는 펀드는 ‘푸르덴셜글로벌헬스케어주식 1’로 1개월 및 3개월 수익률이 다른 헬스케어펀드보다 높다.
펀드는 헬스케어 투자전문 운용사인 미국의 S.A.M(Sectoral Asset Management)이 위탁운용하고 세계적인 과학자들로 구성된 과학자문 네트워크(S.A.N: Scientific Advisory Network)의 조언을 받아 투자 종목을 발굴해 제약, 의료장비, 바이오 테크 등 건강관련 산업에 투자한다.
6월말 기준으로 펀드는 섹터별로 대형 제약사 37.3%, 바이오테크 31.5%, 제네릭 10.4%, 의료 기술 10.0%, 특수 제약 7.0% 등에 골고루 분산투자하고 있다. 스위스의 대형 제약사인 로슈와 노바티스에 각각 7.6%, 6.7%, 미국의 제약회사 와이어스에 6.1% 투자하는 등 미국(64.3%)과 스위스(17.4%)에 자산의 81.7%를 투자하고 있다.

■ 펀드 수익/위험 분석
펀드는 최근 1개월 및 3개월 수익률이 각각 6.15%, 7.70%로 같은 기간 동일유형(헬스케어섹터)의 수익률을 크게 상회하며 %순위 상위권에 위치했다. 같은 기간 -3.95, -12.67%의 수익을 기록한 해외주식형펀드와 비교하면 월등히 우수한 성적이다.
헬스케어 대표기업이라 할 수 있는 프로제닉스의 주가가 2분기에만 143%, 덱스콤이 46%, 셰링플라우가 37% 상승하는 등 헬스케어 주식은 최근의 변동장에 큰 영향을 받지 않고 상대적으로 높은 수익을 기록했다.
펀드는 6월 한 달간 프로제닉스 종목에서 일부 차익실현을 했고 최근 약세를 보이고 있는 앨러간과 애봇의 편입비중을 늘렸다.
Top10 보유 종목은 로슈, 노바티스, 와이어스, 셰링플라우, 젠자임 순이며, 상위 10개 종목이 전체의 절반 가량을 차지한다.
운용관계자는 “바이오테크 섹터의 경우 올해의 신약 승인 건수가 최고치를 경신하거나 그와 유사한 수준이며 이익도 20% 이상 늘어날 것으로 보여진다”며 “바이오테크에 대한 투자비중을 MSCI헬스케어 인덱스 펀드에 비해 높게 보유하고 있다”고 밝혔다.
헬스케어펀드는 국내 증시나 경기 변화에 영향을 덜 받고, 상승장에서는 다른 펀드보다 상승 탄력이 적지만 하락장에서 덜 빠진다. 더욱이 최근 수익률 상위 펀드들이 에너지라는 큰 범주에 연동되어 있다는 점을 감안하면, 또 다른 투자처로 매력적으로 보일 수 있다. 그러나 신약개발 성공확률이 낮고 신약이 개발되기까지 기간이 길며 실적 악화 등 투자 리스크가 존재하므로 분산투자 차원에서의 신중한 접근이 필요하겠다.

■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.07.25 (단위:%,연%)



■ 투자대상
이 펀드는 신탁재산의 60%이상을 변동성이 높은 외국주식 등에 투자하므로, 헬스케어관련 주식의 가격변동 위험과 외국통화로 표시된 헬스케어관련 주식의 환율변동에 따른 투자위험을 감내할 수 있는 펀드투자자에게 적합하다.

[ 김혜숙 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■ 펀드 기본 정보