펀드투자정보
펀드시황, 펀드분석, 매니저파파라치, 펀드ABC, 금리동향
■ 펀드의 특징
‘SH더드림아시아주식’은 아시아 지역의 12여 개국 주식에 투자하는 펀드다. 일본을 제외한 홍콩, 대만, 한국, 중국, 아세안, 인도 등에 분산투자하고 있다.
펀드는 GAM Hong Kong Limited가 위탁을 맡아 운용하고 있으며 SH자산운용이 모니터링과 환헤지를 실시한다. GAM은 아시아 지역 투자에 오랜 경험을 갖고 있는 운용사다. GAM의 Asian Fund는 1987년 설정돼 최근 10년 동안 연평균 15%대의 양호한 수익률을 기록 중이다. 담당지역별로 4명의 매니저가 재량권을 갖고 각자의 판단에 따라 운용하며 포트폴리오는 벤치마크를 추종하기보다 팀의 의견을 반영해 액티브하게 구성한다.
펀드가 투자하고 있는 아시아지역은 풍부한 자원, 노동력, 기술력을 바탕으로 글로벌 제조업의 중심허브로 성장했다. 아시아 경제는 전 세계 평균을 상회하는 경제성장률을 기록하며 세계성장을 주도하고 있다. 기업수익증가율도 여타지역보다 우위를 차지할 것으로 예상되며 특히 경제규모 성장세에 비해 아시아 주식시장의 규모는 글로벌 증시에 20%대로 미미한 수준으로 앞으로의 발전가능성이 높다.
또한 아시아 국가는 수출시장 다변화, 신규시장 개척을 통해 미국 의존도는 감소하고 있는 추세다. 외환위기 이후 꾸준한 외환 보유고 축적 및 부채비율 감소 등으로 금융시장 안정성은 크게 개선됐다.
6월 말 현재 펀드가 투자하는 지역별 투자 비중을 살펴보면 중국에 22.9%를 투자하고 있으며, 한국 (19.8%), 홍콩 (18.6%), 대만 (18.5%), 싱가포르 (8.5%)등에 주로 투자하고 있다. 호주에도 투자하고 있으나 1% 이내로 낮은 수준이다. 업종별로는 금융 (25.3%), IT (15.0%) 통신 (12.2%), 일반산업 (10.5%) 등에 투자하고 있다.
■ 펀드 수익/위험 분석
미국과 유럽지역의 경기 침체와 금융 불안, 인플레이션 압력, 경제성장에 부정적인 실질금리 인상, 고유가 지속 등의 많은 악재들로 펀드는 올 들어 23.68% 하락했다. 하지만 같은 기간 32.21% 하락한 유형평균보다는 양호한 수익률을 기록 중이다.
올해 경기 전망이 부정적으로 나타나면서 지역 증시 또한 약세를 지속하고 있다.
한국과 인도 지역의 기술주와 수출주 부진, 경기 방어주 비중이 적었던 점이 부정펀드성과에 부정적으로 작용했으나 현금보유비중이 10% 내외로 높았던 점이 긍정적으로 작용했다.
최근 펀드는 아시아 지역 중 가장 펀더멘탈이 뛰어나고 유동성이 풍부한 중국, 홍콩, 싱가포르 지역에 대한 투자 비중을 확대했다. 반면 정치적 불안감이 있는 태국, 인도네시아, 한국, 필리핀 지역은 계속해서 비중을 축소할 계획이라고 밝혔다.
아시아 국가는 원자재가격 상승과 더불어 음식료 가격 상승으로 인해 인플레이션 상승 압력이 커지고 있다. 이에 운용관계자는 “인플레이션의 수혜주인 홍콩 부동산 기업의 비중을 확대하고 상대적으로 인플레이션의 영향을 덜 받는 서비스 섹터 투자비중을 확대할 것”일라고 밝혔다. 또한 금융과 통신업종 또한 긍정적으로 평가했다. 이어 “아시아 지역 은행주는 미국의 모기지 업체에 대한 위험 노출이 적으며 상대적으로 낮은 레버리지 비율로 건전한 재무상태를 갖고 있다.”며 “세계 경제의 하락 신호에도 불구하고 아시아의 수출과 산업생산지수는 견조한 것으로 나타나고 있으며 주가하락으로 주가 밸류에이션이 상대적으로 저평가돼 오히려 투자매력도는 더 높아졌다”고 평가했다.
한편 펀드 수익률의 변동성을 보여주는 표준 편차로 위험수준을 측정한 결과, 최근 6개월간 펀드는 22.72%의 변동성을 보였고 이는 유형 평균보다도 다소 낮은 결과다. 여러 국가에 분산투자하는 펀드 특성상 다소 위험은 줄어들었다고 볼 수 있으나 변동성이 큰 신흥국 투자 비중이 높고 환위험에 일부 노출되어 있다는 점에서 위험수준은 결코 낮지 않다는 것을 보여준다.
■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.07.17 (단위:%,연%)
■ 투자대상
아시아 지역(일본제외)의 경제성장 잠재력을 긍정적으로 평가하고 다양한 국가 주식에 투자하는 펀드다. 이들 지역의 경제여건 변화를 이해하고 높은 주가 변동성을 감내할 수 있는 투자자에게 적합하다.
[ 조성욱 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]
■ 펀드 기본 정보
| 제목 | SH더드림아시아주식 1-A |
|---|---|
| 등록일 | 2008-07-21 18:19:40 |
■ 펀드의 특징
‘SH더드림아시아주식’은 아시아 지역의 12여 개국 주식에 투자하는 펀드다. 일본을 제외한 홍콩, 대만, 한국, 중국, 아세안, 인도 등에 분산투자하고 있다.
펀드는 GAM Hong Kong Limited가 위탁을 맡아 운용하고 있으며 SH자산운용이 모니터링과 환헤지를 실시한다. GAM은 아시아 지역 투자에 오랜 경험을 갖고 있는 운용사다. GAM의 Asian Fund는 1987년 설정돼 최근 10년 동안 연평균 15%대의 양호한 수익률을 기록 중이다. 담당지역별로 4명의 매니저가 재량권을 갖고 각자의 판단에 따라 운용하며 포트폴리오는 벤치마크를 추종하기보다 팀의 의견을 반영해 액티브하게 구성한다.
펀드가 투자하고 있는 아시아지역은 풍부한 자원, 노동력, 기술력을 바탕으로 글로벌 제조업의 중심허브로 성장했다. 아시아 경제는 전 세계 평균을 상회하는 경제성장률을 기록하며 세계성장을 주도하고 있다. 기업수익증가율도 여타지역보다 우위를 차지할 것으로 예상되며 특히 경제규모 성장세에 비해 아시아 주식시장의 규모는 글로벌 증시에 20%대로 미미한 수준으로 앞으로의 발전가능성이 높다.
또한 아시아 국가는 수출시장 다변화, 신규시장 개척을 통해 미국 의존도는 감소하고 있는 추세다. 외환위기 이후 꾸준한 외환 보유고 축적 및 부채비율 감소 등으로 금융시장 안정성은 크게 개선됐다.
6월 말 현재 펀드가 투자하는 지역별 투자 비중을 살펴보면 중국에 22.9%를 투자하고 있으며, 한국 (19.8%), 홍콩 (18.6%), 대만 (18.5%), 싱가포르 (8.5%)등에 주로 투자하고 있다. 호주에도 투자하고 있으나 1% 이내로 낮은 수준이다. 업종별로는 금융 (25.3%), IT (15.0%) 통신 (12.2%), 일반산업 (10.5%) 등에 투자하고 있다.
■ 펀드 수익/위험 분석
미국과 유럽지역의 경기 침체와 금융 불안, 인플레이션 압력, 경제성장에 부정적인 실질금리 인상, 고유가 지속 등의 많은 악재들로 펀드는 올 들어 23.68% 하락했다. 하지만 같은 기간 32.21% 하락한 유형평균보다는 양호한 수익률을 기록 중이다.
올해 경기 전망이 부정적으로 나타나면서 지역 증시 또한 약세를 지속하고 있다.
한국과 인도 지역의 기술주와 수출주 부진, 경기 방어주 비중이 적었던 점이 부정펀드성과에 부정적으로 작용했으나 현금보유비중이 10% 내외로 높았던 점이 긍정적으로 작용했다.
최근 펀드는 아시아 지역 중 가장 펀더멘탈이 뛰어나고 유동성이 풍부한 중국, 홍콩, 싱가포르 지역에 대한 투자 비중을 확대했다. 반면 정치적 불안감이 있는 태국, 인도네시아, 한국, 필리핀 지역은 계속해서 비중을 축소할 계획이라고 밝혔다.
아시아 국가는 원자재가격 상승과 더불어 음식료 가격 상승으로 인해 인플레이션 상승 압력이 커지고 있다. 이에 운용관계자는 “인플레이션의 수혜주인 홍콩 부동산 기업의 비중을 확대하고 상대적으로 인플레이션의 영향을 덜 받는 서비스 섹터 투자비중을 확대할 것”일라고 밝혔다. 또한 금융과 통신업종 또한 긍정적으로 평가했다. 이어 “아시아 지역 은행주는 미국의 모기지 업체에 대한 위험 노출이 적으며 상대적으로 낮은 레버리지 비율로 건전한 재무상태를 갖고 있다.”며 “세계 경제의 하락 신호에도 불구하고 아시아의 수출과 산업생산지수는 견조한 것으로 나타나고 있으며 주가하락으로 주가 밸류에이션이 상대적으로 저평가돼 오히려 투자매력도는 더 높아졌다”고 평가했다.
한편 펀드 수익률의 변동성을 보여주는 표준 편차로 위험수준을 측정한 결과, 최근 6개월간 펀드는 22.72%의 변동성을 보였고 이는 유형 평균보다도 다소 낮은 결과다. 여러 국가에 분산투자하는 펀드 특성상 다소 위험은 줄어들었다고 볼 수 있으나 변동성이 큰 신흥국 투자 비중이 높고 환위험에 일부 노출되어 있다는 점에서 위험수준은 결코 낮지 않다는 것을 보여준다.
■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.07.17 (단위:%,연%)
■ 투자대상
아시아 지역(일본제외)의 경제성장 잠재력을 긍정적으로 평가하고 다양한 국가 주식에 투자하는 펀드다. 이들 지역의 경제여건 변화를 이해하고 높은 주가 변동성을 감내할 수 있는 투자자에게 적합하다.
[ 조성욱 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]
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