펀드투자정보

■ 펀드의 특징
‘큰(Big)흐름을 보고, 긴(Long)안목에서, 좋은(Good) 기업을 발굴해 투자한다.’
한국정통적립식주식1(A) 펀드의 투자원칙이다. 2003년 12월 설정돼 다음해 4월부터 운용을 시작한 이 펀드의 설정액은 750억원. 규모로는 그리 크지는 않지만 변동성이 낮으며 성과 또한 꾸준하게 내고 있는 숨은 진주라 할 수 있다.
이 펀드는 자산의 80%이상을 주식에 투자하고 있으며 대형주 위주의 투자스타일을 유지하고 있다.
펀드는 스트래티지스트(전략), 애널리스트(분석), 펀드매니저(운용)가 함께 팀으로 운용한다. 다시 말해 스트래티지스트의 전략적 판단 하에 우량 종목을 계략적으로 선정하고 애널리스트의 질적 기준을 통한 비계량 평가 그리고 펀드 매니저와 협의의 3단계 체제로 운용된다.
주식투자비중의 70%는 업종별 분석담당자의 업종 및 종목 분석을 토대로 구성된 모델포트폴리오의 핵심 우량주에 투자하고, 나머지 30%는 장세 변화에 따라 시장 테마주나 주도주, 업종 순환매에 따른 전략종목에 투자한다.

■ 펀드 수익/위험 분석
최근 3년간 펀드의 수익률은 81.58%로 같은 기간 동일유형(일반주식)의 수익률을 20%포인트 이상 상회하고 있다.
주식시장이 조정국면을 보이고 있는 최근 한 달간 일반주식 펀드가 17.05%의 손실을 기록한 반면 같은기간 이 펀드는 12.61%하락하며 상대적으로 양호한 성과를 나타냈다.
이 기간 펀드의 투자비중이 높은 KT와 CJ제일제당이 각각 2.47%, 1.76% 올랐고, LG화학(-6.44%), 하나금융지주(-13.33%), 현대차(-13.85%) 등의 종목이 상대적으로 낮은 하락세를 보였다. 특히 통신업종이 0.10% 하락에 머무르며 전체 손실 폭을 줄였다.
특히 펀드매니저의 투자기법의 탁월성을 평가하는 지표인 정보비율이 최근 3년 기준 1.16으로 유형평균인 0.47대비 상당히 높은 수준을 보이고 있다. 이는 운용팀의 철저한 분석으로 인한 탁월한 운용으로 펀드가 시장에 적절히 대응해 왔다는 것을 의미한다.
펀드는 무리한 운용보다는 시장보다 덜 민감한 포트폴리오를 가져가면서 초과수익을 내고 있다. 이에 위험 정도를 보여주는 표준편차는 설정 이후 유형평균을 밑도는 수준을 유지하고 있다. 시장 민감도를 나타내는 베타계수 역시 0.8로 방어적인 포트폴리오의 영향으로 시장의 등락에 상대적으로 적게 영향을 받고 있다.
이 펀드의 운용을 담당하는 이영석 팀장은 “당분간 증시는 1,500~1,700선 정도의 박스권이 예상된다”며 “특정업종의 집중보다는 균형포트폴리오로 시장에 순응하는 운용을 계획”한다고 설명했다. 또한 “실적 호전주의 발굴에 주력하며, 실적이 좋은 음식료품, 통신 위주의 포트폴리오를 구성하는 등 경기 방어에 효과적인 종목의 비중을 늘릴 수 있다”고 밝혔다.

■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.07.10 (단위:%,연%)



[ 류승미 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■ 투자대상
이 펀드는 해외에 상장, 등록 또는 거래되는 간접투자증권에 주로 투자하므로 높은 위험수준의 투자위험을 지니고 있다. 따라서 펀드 투자를 함에 있어 국제분산투자의 효과를 추구하는 펀드 투자자로서 해외 투자의 위험을 인지하고, 위험을 수용할 수 있는 펀드투자자에게 적합하다.