펀드투자정보

■ 펀드의 특징
2008년 상반기 해외펀드 투자지역 중 가장 주목을 받았던 곳은 브라질과 러시아였다.
오일을 비롯한 원자재 가격 상승으로 인해 글로벌 증시가 타격을 받았음에도 불구하고 원자재 수출국인 브라질과 석유, 천연가스 수출국인 러시아 지역은 높은 성과를 기록했기 때문이다.
‘도이치DWS프리미어브러시아cls A’는 브라질과 러시아에 투자하는 상품 가운데 가장 먼저 출시한 펀드로 상반기 좋은 성과를 기록했다.
펀드는 '도이치DWS프리미어브라질주식-모’와 ‘도이치DWS프리미어러시아주식-모’에 분산투자하고 있다. 모펀드의 운용업무는 뮤추얼 펀드 자산규모로 세계 10위권에 드는 DWS Finanz Service GmbH가 담당하고 있다.
'도이치DWS프리미어브라질주식-모’펀드는 블루칩에 30~40%, 소형주와 중형주에 각각 10~30%, 40~50%를 투자하고 있으며 ‘도이치DWS프리미어러시아주식-모’펀드는 블루칩에 약 65%, 중소형주에 최대 35%로 분산투자하고 있다. 두 펀드 모두 업종별 투자제한 없이 상향식 종목선정방식(Bottom Up)을 통해 투자종목을 결정한다.
설정초기 브라질과 러시아 모펀드 비중을 50:50으로 시작한 이 펀드는 특정 국가에 최대 70%를 초과해서 투자할 수 없고, 30%미만으로도 투자하지 못하도록 설계돼 있다. 5월말 기준으로 펀드는 브라질에 51.6%, 러시아에 47.3%를 투자하고 있다. 브라질에 투자하고 있는 부문을 살펴보면 금융, 원자재, 소비재 등에 투자하고 있으며 러시아 투자부문으로는 에너지, 텔레콤, 원자재 순으로 투자비중을 높게 가져가고 있다. 특히 각각의 모펀드가 투자하고 있는 Top10종목은 전체 투자자산의 절반가량을 차지하고 있다.

■ 펀드 수익/위험 분석
2007년 10월 설정된 펀드는 설정 후 꾸준히 자금이 유입되면서 전체 운용펀드의 수탁고가 7월 3일 현재 3,228억원을 기록하고 있다.
펀드는 3개월, 6개월 수익률이 각각 6.99%, 2.45%로 같은 기간 동일유형(신흥국주식)의 수익률을 크게 상회하며 %순위 상위권에 위치했다. 최근 1개월 성과는 -10.01%로 손실을 기록하지만 유형을 소폭 상회하고 있으며 연초후 수익률은 2.70%로 평균 -9.89%의 성과를 기록한 신흥국주식 타 펀드들보다 우수한 모습이다.
펀드는 브라질 투자부문에서 에너지 업종의 강세로 수익률 상승을 가져왔고 러시아 투자부문에서는 고유가로 인해 Gaxprom 및 Lukoil 종목이 상승하며 수익률을 견인했다.
중국을 거쳐 브릭스로 투자처를 이동했던 투자자들이 중국과 인도 시장이 주춤하자 석유, 천연가스 등 에너지와 원자재가 풍부한 자원부국인 브라질과 러시아 지역에 투자하는 펀드로 이동하고 있다. 향후에도 원자재 가격 강세가 쉽게 꺾이지는 않을 것으로 예상되는 만큼 앞으로의 전망도 낙관적인 편이다. 하지만 시장에 편승한 반짝 투자보다는 가입한 펀드들과의 중복 점검이나 장기적 시장 전망 등을 고려해 신중하게 접근할 필요가 있겠다.

■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.07.03 (단위:%,연%)



■ 투자대상
이 펀드는 해외에 상장, 등록 또는 거래되는 간접투자증권에 주로 투자하므로 높은 위험수준의 투자위험을 지니고 있다. 따라서 펀드 투자를 함에 있어 국제분산투자의 효과를 추구하는 펀드 투자자로서 해외 투자의 위험을 인지하고, 위험을 수용할 수 있는 펀드투자자에게 적합하다.

[ 김혜숙 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]