펀드투자정보

■ 펀드의 특징
2003년 11월에 설정된 ‘미래에셋드림타겟주식형’ 펀드는 2007년 6월 현재 3,083억원의 수탁고로 꾸준히 사랑받고 있는 펀드다.
펀드는 수익성과 안정성을 추구하는 저평가 종목과 업종 대표주 등을 중심으로 포트폴리오를 구성하고 있다. 기업의 수익성과 성장성, 재무구조 및 시장유동성, 글로벌 거시경제 분석 등을 종합적으로 판단해 투자 종목군을 구성한 후 이를 바탕으로 투자전략 위원회를 거쳐 최종 편입 종목을 선택, 투자하고 있다.
펀드의 가장 큰 특징은 투자자가 정한 목표수익률이 달성되면 자동으로 환매가 되는 맞춤형 펀드라는 것이다. 또한 선취수수료를 부과하는 펀드이기 때문에 목표수익률 달성여부를 떠나 환매수수료 부담 없이 언제든지 환매가 가능하다.
꾸준히 90%이상의 주식편입비를 유지하고 있는 펀드는 3월말 현재 주식에 93.64%를 투자하고 있다. 주식의 90%정도를 대형주에 투자하고 있는 반면 소형주 종목은 편입하지 않고 있다. 성장주 투자비중은 61.76%로 유형대비 약 13%포인트 높다. 펀드 운용 담당자는 “성장주 비중을 상대적으로 높게 가져가고 있지만 시장상황에 따라 편입비를 유동적으로 조정하는 등 적극적으로 시장에 대응해 운용한다”고 말했다. 실제로 지난 1월에는 성장주의 비중을 큰 폭 줄이고 혼합주에 30% 가까이 투자하기도 했다.
운용 담당자는 “최근 글로벌 증시가 인플레이션 우려로 인해 조정을 받으면서 국내 증시도 영향을 받을 것으로 예상되지만 이는 단기적일 것으로 본다”며 “이익개선 여지가 돋보이는 기업 및 업종을 중심으로 편입비중을 높여가고 있으며 특히 해외 시장 진출에 적극적인 기업들을 긍정적으로 보고 있다”고 말했다.

■ 펀드 수익/위험 분석
펀드의 최근 1년수익률은 18.39%로 유형평균을 10%포인트 이상 상회하며 %순위 1위를 차지하고 있다. 펀드의 성과는 장기로 갈수록 더욱 빛을 발하고 있는데 2년, 3년 성과 역시 유형내 %순위 1위를 기록하고 있다.
3월말 기준으로 펀드는 총 48개의 종목에 분산투자하고 있다. 상위 10개 종목의 편입비중은 무려 52.31%에 달하는데 삼성전자에 11.85%로 가장 높은 비중을 투자하고 있다. 이외에도 LG전자, 현대중공업, POSCO, LG 등이 상위 10종목에 포함돼 있다. 펀드는 전기전자업종에만 24.77%로 가장 높은 비중으로 투자하고 있는데 연초이후 이 업종이 16.73%의 양호한 수익을 기록함에 따라 펀드 성과에 힘을 실어줬다.
종목별로는 최근 원화 약세에 따른 수출주 및 IT관련주들의 강세가 두드러지며 투자비중을 꾸준히 확대해온 삼성전자, LG전자 등과 대형주 위주의 상위편입 종목 중 유일한 코스닥 반도체업종인 소디프신소재의 양호한 성과가 펀드 수익률 상승을 뒷받침했다.
변동성을 나타내는 표준편차는 유형평균대비 높게 나타나는 등 높은 수익률만큼 위험도 높은 편이다.

■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.06.12 (단위:%,연%)



■ 투자 대상
투자자산의 90%이상을 주식에 투자하는 고수익, 고위험 펀드다. 투자자가 정해놓은 목표수익률 달성시 자동환매되는 펀드로 환매기회 포착에 어려움을 느끼는 투자자에게 적합하다.

[ 김주진 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■ 펀드 기본 정보