펀드투자정보

■ 펀드의 특징
‘KB캥거루적립식주식’은 주로 어린이와 청소년을 대상으로 하는 어린이 펀드로 성장성 대비 저평가된 종목에 투자하는 일반주식펀드다.
펀드는 인덱스를 추종하는 투자는 지양하고 변화하는 시장 환경 속에서 ‘지속 가능한 성장 능력’을 갖춘 기업을 선별해 집중 투자한다. 보다 구체적으로 틈새시장에 특화한 기업, 新성장엔진을 발굴한 기업, 과점적 기업, 성장기업 등으로 구분해 세부 기준 및 운용전략에 차이를 뒀다.
이 펀드는 가입시 투자자에게 5년 이상의 월 단위 적립식 투자를 요구한다. 이에 펀드는 주식 편입비를 높게 유지하고 단기 위험 관리 차원에서만 자산배분전략을 사용하며 철저한 리서치에 기반한 종목 선택 및 집중에 초점을 둔다
매니저와 애널리스트 간의 의견 교환을 통해 75개 종목 내외의 종목을 뽑아 모델 포트올리오를 구성한다. 실제 펀드 운용시 모델 포트폴리오를 80%이상 복제하도록 하고 나머지는 매니저에게 재량권을 부여하고 있다. 단기 모멘텀에 의존하지 않고 가치와 성장을 고려한 종목의 저평가/고평가 여부를 근거로 종목을 편입하거나 편출한다.
2년 여간 운용된 펀드는 지속적으로 95%이상의 높은 주식편입비를 유지했으나 지난 1월에는 주식편입비를 82%~92%로 낮춰 시장 하락에 대응하는 방어적인 전략을 취했다.
2월 이후 펀드는 중국 경제 우려로 인한 관련업종의 위축과 원화약세에 따른 IT와 자동차로 대표되는 수출주와 내수 우량주의 강세를 전망하고 이러한 종목과 업종군을 중심으로 포트폴리오 변경을 실행했다.
운용관계자는 “향후 증시는 박스권내에서 행보하는 대신 종목별 변동성은 확대될 가능성이 이어질 가능성이 높다”고 전망해 “낙폭이 확대되는 시기에 발생하는 저평가 종목에 투자해 수익률 확보를 위해 노력하고, 수출관련업종과 내수주의 추가종목 발굴에 운용을 초점을 둘 예정”이라고 밝혔다.
지난 3월말 기준 펀드는 총 41개 종목에 투자고 있으며, 삼성전자, 포스코, 현대중공업, 현대차, LG전자 등 업종대표주의 보유 비중이 높은 모습을 보이고 있다.

■ 펀드 수익/위험 분석
미국 서브프라임 사태에서 촉발된 미국의 경기둔화에 대한 우려로 올 들어 코스피지수가 하락세를 보였다. 그러나 3월 중반이후 글로벌금융시장이 안정을 되찾으면서 펀드수익률 반등과 재반락을 거듭하면서 안정을 찾아가고 있다.
펀드는 지난 1월에 14.14%의 손실을 냈으나 2월 9.41%로 급반등했고 이후에도 등락을 반복했다.
연초이후 성과는 -6.17%로 다소 부진하나 최근 1년 수익률은 17.16%로 일반 주식펀드내 상위 12%의 양호한 성적이다.
지속적으로 보유했던 삼성전자와 LG전자가 전기전자업종 강세에 힘입어 성과가 큰 폭으로 상승했고, 현대차, 하이닉스 등의 종목도 양호한 수익률을 기록했다. 하지만 양호한 흐름을 보이던 대한항공, 미래에셋증권, 대신증권 등이 부진을 보이면서 최근 펀드 수익률은 주춤거렸다.
펀드의 위험을 살펴보면, 펀드수익률 변동성을 의미하는 표준편차는 최근 1년 동안 29.77%로 유형 평균 22.8%보다 다소 높은 수준을 보였다. 지수와의 민감 정도를 나타내주는 베타값 역시 같은 기간 1.07로 유형 평균인 1.04보다 높아 변동성이 큰 편에 속했다.

■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.05.29 (단위:%,연%)


■ 투자 대상
주로 어린이와 청소년을 대상으로 어린이 펀드로 자녀를 위한 목돈을 마련하고자 하는 투자자에게 적합하다. 펀드 가입시 추첨을 통하 주요 투자기업의 생산 시설을 방문 할 수 있는 기회를 제공한다. 여타 어린이 펀드가 저평가된 종목 위주로 투자하는데 반해 이 펀드는 성장잠재력이 높은 종목에 투자하고 있다.

■ 펀드 기본 정보


[ 조성욱 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]