펀드투자정보

■ 펀드의 특징
'동양e-모아드림삼성그룹주식‘은 펀드명에서도 알 수 있듯이 15개의 삼성그룹주에 집중 투자해 수익률 상승을 추구하는 펀드다. 이 펀드는 인터넷전용 펀드로 현재 수탁고는 156억원 정도로 큰 규모는 아니나 꾸준한 상승세를 보이고 있다.
삼성그룹주는 코스피에서 차지하는 비중이 25%에 달할 정도로 높고 기업별로 업종 대표주의 위치에 있다. 또한 다양한 섹터에 기업들이 분포되어 있다는 장점 때문에 국내에 인기를 얻고 있는 테마이다.
이 펀드는 기존의 삼성그룹주 펀드처럼 시가총액 기준으로 포트폴리오를 구성하지 않는다. 기업 실적과 탐방, 업황 및 경쟁사 현황, 주가 매력도 등을 비교해 내재가치가 뛰어난 종목 중심으로 접근하는 것을 기본으로 한다. 거기에 정치, 경제, 사회 등의 매크로 분석을 통해 글로벌 및 국내 증시 환경을 분석하고 이를 포트폴리오에 반영하는 방식도 병행해 최종 종목별 편입비를 결정, 투자한다.
펀드는 기본적으로 장기투자를 원칙으로 운용되지만 분기별로 기업실적, 업황 등을 고려해 편입비가 조정된다. 그러나 기초경제여건에 변화가 발생되는 경우에는 즉시 포트폴리오에 반영이 된다.
3월말 기준으로 펀드의 포트폴리오는 삼성전자 11.07%, 삼성물산 10.05%, 삼성전기 9.73%순으로 투자하고 있다.
운용사 관계자는 “현재 환율 수혜 업종인 IT종목과 단기 하락으로 인한 상승여력이 높은 종목에 대한 비중을 높이고 있으며 실적 개선이 지연되는 종목이나 리스크가 높아진 종목에 대한 비중은 축소하고 있다”고 밝혔고 “향후에도 이러한 종목별 실적에 근거해 운용할 것”이라고 전했다.

■ 펀드 수익/위험 분석
펀드의 최근 1년 수익률은 28.87%로 테마주식 유형평균을 8%포인트, 일반주식펀드에 비해 16%포인트 이상 상회하면서 최상위 권 성적을 유지하고 있다. 삼성특검의 영향으로 지난 4월 이건희 회장이 물러남에 따라 삼성그룹주의 주가가 약세를 보이며 펀드도 고전했지만 원화 약세에 따른 수출주 및 IT관련 주인 삼성중공업과 삼성전자 등이 강세를 보이면서 최근 펀드 수익률은 좋아지고 있다. 펀드 내에서 높은 비중을 차지하고 있는 의료정밀과 전기전자 업종의 연초 후 수익률이 각각 38.59%, 16.33%로 높은 상승세를 보이는 것 역시 높은 펀드 성과에 보탬이 됐다.
그러나 펀드가 상장된 주식에 골고루 투자하지 않고 삼성그룹주에만 투자하기 때문에 그룹차원의 문제가 발생하거나 중소형주 위주의 강세장에서는 상대적으로 부진한 수익률을 보일 수밖에 없다는 단점을 지니고 있다. 실제로 지난 11월 대형주에 비해 중소형주가 큰 폭 상승했던 장에서 펀드는 하위권을 기록했고 삼성비자금 파문 관련해서도 고전을 면치 못했었다는 것이 이를 보여준다.
펀드 수익률의 변동성은 최근 1년 기준으로 29.95%를 기록하면서 유형평균을 1.35%상회하는 등 변동성 역시 다소 높은 편이다.

■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.05.29 (단위:%,연%)


■ 투자 대상
펀드 자산을 삼성그룹에만 투자하는 펀드로 삼성그룹의 경쟁력과 성장성을 믿고 장기적으로 투자할 수 있는 투자자에게 권할 만 하다. 특정 투자 종목에 집중 투자된다는 점에서 펀드의 위험이 다소 높기 때문에 이를 충분히 감내할 만한 투자자에게 적합하다.

■ 펀드 기본 정보


[ 김주진 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]