펀드투자정보

■ 펀드의 특징
신한BNP파리바투신운용의 ‘신한BNP봉쥬르동유럽플러스주식자_HClassA1’은 중앙유럽, 동유럽, 터키 및 러시아 등 유럽 신흥국가의 주식에 90%이상을 투자하는 펀드다. 5월 23일 기준으로 설정액이 4,639억원으로 국내 유럽신흥국주식 클래스펀드 중 최대 규모를 보이고 있으며 총보수도 1.96%로 다른 유럽신흥국주식펀드보다 낮은 편이다.
연초 미국 경제지표 부진으로 경기침체 우려가 커지면서 동유럽을 포함한 전세계 주식시장이 부진한 모습을 보였지만 최근 원유 및 원자재 가격의 지속적 강세로 러시아를 비롯한 동유럽 국가들이 여타 지역대비 양호한 수익을 보이면서 주목받고 있다.
2008년 3월 말 현재 펀드가 보유하고 있는 포트폴리오의 국가별 투자 비중은 러시아 64.6%, 터키 11.1%, 체코 9.5%, 폴란드 7.8% 순이고 업종별로는 원유 등 에너지 분야 투자비중이 26.9%로 가장 높다. 이로 인해 펀드는 국제유가가 상승세를 보이면 수익률도 높아지는 특성을 보이고 있다. 이밖에 금융 분야에도 22.1% 투자하고 있으며 원자재 20.5%, 통신서비스 12.7% 순으로 비중이 높다.
마케팅 담당자는 “세계 경제성장은 다소 둔화되나 여전히 상승세를 이어갈 것으로 보이며 인플레이션은 평년보다 높을 것이고 저금리가 유지되면서 원자재 가격은 강세를 이어갈 것”으로 전망했다. 게다가 “펀드가 투자하고 있는 러시아시장은 순조로운 정권이양으로 경제개혁이 이루어질 것으로 기대되며, 터키는 이머징 시장 전체에서 가장 낮은 주가 수준을 보이므로 동유럽시장에 대해 긍정적으로 전망한다“고 전했다.

■ 펀드 수익/위험 분석
2007년 3월 설정돼 1년 정도 운용된 펀드의 최근 3개월 수익률은 10.69%로 유형평균 수익률 12.46%를 하회하고 있지만, 1년 수익률이 28.25%로 유럽신흥국주식 펀드 가운데 상위 25%에 드는 양호한 성과를 보이고 있다.
펀드의 위험 수준은 전 구간에서 변동성이 높은 것으로 측정됐다. 펀드가 투자하는 국가의 증시규모가 상대적으로 작은데다 러시아 등 특정국가 비중이 지나치게 높다 보니 외부충격으로 러시아 시장이 흔들리면 펀드수익률도 크게 움직였다. 또한 국제 원자재 가격이 떨어질 경우에도 펀드의 수익률에 큰 영향을 줄 수 있다는 위험을 안고 있다. 따라서 신흥 고성장 국가들의 특징상 주가가 크게 변동하기 때문에 수익률이 크게 상승하거나 하락할 수 있음을 유의해 장기투자로 접근해야 한다.

■ 수익/위험 분석
기준일 : 08.05.23 (단위:%,연%)


■ 투자 대상
이 펀드는 해외 주식 투자에 따르는 높은 가격변동성과 환율변동위험 등 해외 주식에 투자함에 따라 수반되는 위험을 감내할 수 있는 투자자에게 적합한 펀드다. 다만, 펀드가 투자하는 대상이 신흥 고성장 국가들인 만큼 수익률의 변동성이 크다는 단점이 있어 분산투자 차원으로 접근하는 게 바람직하다.

■ 펀드 기본 정보


[ 김혜숙 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]