펀드투자정보

■펀드의 특징
‘산은SRI좋은세상만들기주식’ 펀드는 기업읠 실적 성장성 뿐 아니라 환경, 사회, 지역사회 공헌 등 사회적 책임을 다하는 기업에 장기적으로 투자해 높은 자본이득을 추구하는 일반주식펀드다.
이 펀드의 투자종목 구성은 SRI종목군 약 70%와 운용사자체 가치평가모델을 이용한 재무적 평가를 통한 전략 종목군 약 30%로 수준으로 투자한다.
SRI종목군은 국내에서 윤리경영, 지속경영 연구를 담당하고 있는 산업정책연구원(IPS)의 ‘윤리경영 실태조사’ 및 ‘지속가능경영대상’ 보고서 등을 이용해 사회적 공헌도 및 성과가 우수한 기업들을 대상으로 투자한다.
포트폴리오 구성 종목을 살펴보면 최근 비자금 의혹이 제기된 삼성그룹 관련주 포함해 포스코, LG디스플레이, 현대중공업, 신한지주 등으로 일반주식 펀드의 포트폴리오와 별반 차이점이 없다.
이에 대해 담당운용역은 “아직 국내에 SRI기준이 모호하고 비재무적인 측면의 성과가 담긴 ‘지속 가능 경영 보고서’를 발간하는 기업도 많지 않은 실정으로 차별환 된 종목 발굴이 어려운 과도기적인 상황”이라고 언급했다.
SRI기업에 대한 평가 기준이 펀드마다 제각각으로 정형화 되지 않은 점도 한계라는 지적이다.
그럼에도 좋은 기업을 찾기 위한 시도는 전통적인 위험평가와 재무적 관점만을 중시한 기존 투자방식에 비해 기업의 장기존속 가능성에 영향을 미치는 위험 요소를 고려하기 때문에 새로운 리스크 관리 방안이 될 수 있다는 점에서 의미가 있다고 볼 수 있다.

■펀드 수익/위험 분석
미국 서브프라임 사태에서 촉발된 미국의 경기둔화에 대한 우려로 올 들어 코스피지수가 하락세를 보였다. 그러나 최근 글로벌금융시장이 안정을 되찾으면서 펀드수익률도 빠른 회복세를 보이고 있다.
최근 1개월, 3개월 수익률이 각각 6.19%, 17.33%로 유형 내 상위 20위 이내로 상대적으로 우수한 모습이다.
지속적으로 보유했던 삼성전자와 LG전자가 전기전자업종 강세에 힘입어 큰 폭으로 상승했고, 키움닷컴, 현대미포조선, 카프로 등의 신규편입 종목도 양호한 수익률을 기록했다.
펀드는 지난 2월말 기준 49개 종목에 투자고 있으며, 삼성전자, 포스코, LG디스플레이, LG전자, 현대중공업 등 업종대표주의 보유 비중이 높다.
펀드의 위험을 살펴보면, 펀드수익률 변동성을 의미하는 표준편차는 최근 1년 동안 29.92%로 유형 평균 28.89%보다 약간 높은 수준을 보였다. 지수와의 민감 정도를 나타내주는 베타값 역시 같은 기간 1.11로 유형 평균인 1.06보다 높아 변동성이 큰 편에 속했다.

■수익/위험 분석
기준일 : 08.04.30 (단위:%,연%)



■투자 권유 대상
장기적인 주식시장에 투자해 높은 수익을 거두고자 하는 투자자로서 개별기업의 갖는 재무외적 리스크를 최소화 하고자 하는 투자자에게 적합하다.

[ 조성욱 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보