펀드투자정보

■펀드의 특징
‘하나UBS태극건주식’펀드는 2006년 3월 설정돼 2년여 넘게 운용된 하나UBS의 대표적인 일반주식 펀드 가운데 하나다. 4월 18일 현재 펀드의 설정액은 1,149억원으로 대형 펀드에 속한다.
이 펀드는 주식시장의 대표지수인 코스피 지수 보다 높은 초과수익 달성을 목표로 내세우고 있다. 주식에 60%이상 투자하는 펀드는 순수 성장주 스타일의 정통 주식형 펀드를 표방한다. 이는 포트폴리오 구성방식에서도 여실히 드러난다. 거시경제 및 산업환경 변화 등을 최우선으로 고려해 업종 비중을 결정한다. 그 다음 업종 대표주와 저평가 중소형주를 가지고 업종 내 할당된 투자 비중을 채우는 방식이다. 결국 경제 및 주식시장에 대한 전망을 바탕으로 성장성이 높은 업종에 집중해 시장수익률을 상회하려는 전략인데, 이는 시장에 대한 전망이 맞을 경우 시장을 앞지르는 성과를 낼 수 있지만 예상이 빚나갈 경우 시장에 뒤쳐지는 결과를 낳을 수도 있다. 이에 펀드에서는 특정업종에 대한 지나친 투자는 지양하고 코스피지수 대비 안정적 수익 실현을 위해 코스닥 내 신성장 업종인 인터넷이나 오락 업종이나 시장 주도주, 가격 급등락 종목 등의 단기 매매 투자도 병행해 초과수익을 추구하고 있다.
이렇게 선정된 종목들은 ‘매입 후 보유‘ 전략을 기본으로 운용되고, 유동성이 높은 시장테마주나 가격 급등락이 심한 종목들은 단기매매를 통해 차익을 실현하고, 유동성이 적은 종목들은 목표수익률의 70%에 도달한 시점부터 장기분할 매도로 이익을 실현한다. 또한 상승국면에서는 초과수익을 낼 수 있는 경기민감주 중심으로 매수하고 하락국면 전환 예상시 이들 종목을 매도하는 등 시장흐름에 발빠르게 대응한다.

■펀드 수익/위험 분석
펀드는 최근 정치, 경제, 사회 등 매크로 환경을 감안해 환율관련주, 업황 및 실적호전 대형주를 위주로 투자되고 있다. 1월말 기준으로 총 65개의 종목에 분산투자하고 있고 상위 10개 보유종목의 투자비중은 43.35%로 이들 종목의 선전 여부에 따라 펀드 수익률은 크게 좌우되는 편이다.
최근 1년 펀드의 성적은 24.12%로 일반주식 펀드 내에서 상위 6%로 우수한 모습을 보이고 있다. 연초 후 수익률은 -6.45%로 중위권에 위치하고 있지만 최근 1개월 업종대표주 가운데서도 전기전자 업종이 강세를 보인데 힘입어 펀드의 성과도 중상위권으로 올라오고 있다. 펀드는 전기전자 업종에 19.96%로 가장 높은 비중으로 투자하고 있으며 이 업종을 대표하는 삼성전자의 비중도 1월말 11.48%로 늘렸고, 현대차 등의 수출주도 선전하면서 성적향상에 기여했다.
펀드의 위험수준을 엿볼 수 있는 표준편차는 최근 1년 28.68%로 일반주식 펀드와 비슷한 수준의 움직임을 보였다.

■수익/위험 분석
기준일 : 08.04.18 (단위:%,연%)



■투자 권유 대상
펀드 자산의 90%이상을 업종대표주 및 저평가 종목에 주로 투자해 수익을 추구하는 펀드다. 따라서 장기적으로 주가상승에 따른 차익을 기대하며 주가 하락시 손실위험을 감내할 수 있는 투자자에게 적합하다.

[ 김주진 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보