펀드투자정보

■펀드의 특징
2006년 6월 설정된 ‘e-일등기업주식 1’ 은 업종 내 최고 경쟁력을 갖춘 일등기업에 장기적으로 투자해 높은 자본이익을 추구하는 일반주식 펀드다.
이 펀드의 가장 큰 장점은 낮은 투자비용에 있다. 다름아닌 인터넷전용 펀드로 만들어져 1년 비용(선취+1년 총신탁 보수율)이 0.544%로 인덱스 유형을 제외한 국내주식형 가운데 상당히 낮은 편에 속한다. 인터넷 전용펀드란 각 증권사나 은행들이 구축한 홈페이지를 통해 거래되는 펀드로 판매비용 부분이 할인돼 판매되는 펀드를 말하는데, 보통 창구에서 판매되는 국내 주식형(인덱스 펀드제외)의 1년 투자비용은 연 2.38% 수준이다. 이와 견주어 펀드의 투자비용은 일반창구펀드의 4분의 1수준으로 운용스타일이나 전략이 같다면 고정비용 감소 측면에서 장기투자시 수익률 극대화에 유리한 측면이 있다.
펀드는 한국표준산업분류에 의한 분류기준을 기초로 업종 내 시장점유율, 시가총액, 경쟁력, 브랜드를 고려하여 종목을 선정하는데 이는 다른 운용사의 업종 대표주 펀드와 유사한 형태를 띠고 있다. 실제로 1월말 기준 펀드는 51개 기업에 투자하고 있고, 보유상위종목은 삼성전자, POSCO, 현대중공업, 국민은행, LG필립스LCD 등으로 시가총액 상위 종목 일색으로 구성돼 있다. 주식편입비중은 95%로 높은 수준을 유지하고 있고 대형주 비중도 88.3%로 유형평균보다 높다. 업종별로는 전기전자업종 비중이 24.9%로 가장 높으며 월별로는 10개 내외 종목 교체가 이뤄지고 있으며 그 비중은 10~15% 수준이다. 이는 곧 대형우량주 중심으로 포트폴리오를 구성하면서 시장에 따라 일정 범위 내에서 탄력적으로 대응하고 있다는 것을 보여준다.

■펀드 수익/위험 분석
펀드의 최근 1년 수익률은 38.5%로 우수한 성적을 기록하고 있다. 같은 기간 일반주식펀드가 평균 19.9%의 수익률을 보였던 것과 비교하면 펀드는 이보다 18.6%포인트나 높은 수익률을 보였다. 주가가 하락했던 최근 3개월과 6개월 수익률 역시 각각 -2.16%, -8.09%로 동일 유형의 상위 10%이내의 양호한 성과를 보였다.
펀드의 월간 수익률 변동을 살펴봐도 일반주식형 유형평균수익률과의 차이가 ±2%를 벗어나지 않았다. 또한 펀드수익률 자체가 유형평균에서 크게 벗어나지 않아 펀드수익률을 이해하기 쉬운 장점이 있다.
최근 펀드의 양호한 성과는 대형주와 IT업종 강세로 요약할 수 있다. 올 들어 코스피지수가 8.17% 하락했으나 대형주가 -6.99%로 양호한 방어력을 보였고, 특히 전기전자업종은 13.7%나 상승한데 힘입었기 때문이다. 개별 종목별로는 삼성전자, LG전자, 하이닉스, 현대차 등이 상승했고 신규편입된 호텔신라, 삼성SDI 등도 양호한 모습을 보였다.

■수익/위험 분석
기준일 : 08.04.03 (단위:%,연%)



■투자 권유 대상
펀드 자산의 60%이상을 국내 5대그룹 상장주식에 집중 투자하는 펀드다. 따라서 이들 그룹의 성장 전망을 밝게 보고 관련 기업의 주가 상승에 따른 이익을 추구하는 투자자로서 주가 하락에 따른 손실을 감내 할 수 있는 투자자에게 적합하다.

[ 조성욱 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보