펀드투자정보
펀드시황, 펀드분석, 매니저파파라치, 펀드ABC, 금리동향
■펀드의 특징
‘도이치브릭스플러스재간접U-1’은 브릭스 국가에 중점적으로 투자하는 해외 재간접 펀드다. 브릭스 국가란 브라질, 러시아, 인도, 차이나 이렇게 4개국을 일컫는데, 이들 국가는 높은 경제 성장률과 풍부한 노동력, 상호보완적 인 성장 동력으로 차기 글로벌 경제의 주도국가로 세계의 주목을 받고 있는 곳이다. 펀드는 이런 브릭스 지역의 잠재력을 높이 평가해 브릭스 지역과 이들 지역의 경제성장에 따른 직간접적 혜택을 받을 수 있는 브릭스 이외 지역까지 포함해 투자대상으로 삼고 있다.
이 펀드는 현지 도이치자산 글로벌 네트워크와 도이치 자산운용이 함께 회의를 통해 운용과 관련된 일련의 절차를 수행한다.
구체적으로 펀드는 정기적인 월간/주간 미팅을 통해 향후 시장전망과 펀드별 운용성과 등을 종합적으로 고려해 자산별, 섹터별 비중을 결정한다. 편입되는 펀드의 선정 방식은 브릭스, 동유럽, 남미, 이머징 그리고 기타지역으로 크게 섹터를 구분한 후 섹터 내에서 상위권을 차지한 운용사들의 펀드를 위주로 선정한다.
설정 초기 펀드는 해외주식펀드에 약 80%가량 투자하고 나머지는 현금과 유동성 자산으로 채웠다. 이후 주식 비중을 조금씩 높이기 시작해 2007년 11월 말에는 95%까지 끌어올렸으나 작년 하반기부터 시작된 글로벌 경기 둔화에 따른 주가하락우려로 펀드는 다시 주식투자 비중을 줄이기 시작, 2월말 현재 84%수준으로 낮췄다. 또한 2007년 6월부터는 비과세 대상으로 전환된 국내 설정 해외투자펀드에도 투자하기 시작해 2월말 현재 30% 정도를 투자하고 있다.
펀드의 지역별 배분현황을 살펴보면, 브릭스 투자비중이 20.3%로 가장 높고 브라질 및 남미가 21.1%, 유동성 16.0%, 인도 11.8% 순이며 한국 및 에그리비즈니스 관련 펀드에도 일부 투자하고 있다.
향후 글로벌 증시의 움직임과 그에 따른 펀드의 대처방안에 대해 운용관계자는 “글로벌 경기둔화속도가 예상보다는 완만하게 나타날 것으로 전망”한다며 “주가 하락 시 마다 주식비중을 점진적으로 높일 것”이라고 전했고, “특히 내수시장 성장, 외환 보유액 증가 등 양호한 여건이 확인되고 있는 브라질 투자비중을 높은 수준으로 유지하고, 추가적인 주식비중 확대 시에는 중국과 러시아의 비중도 다소 상향조정 할 예정”이라고 밝혔다.
■펀드 수익/위험 분석
미국 경기지표 부진과 국제 유가 급등, 금융권 손실 확대 등 경기침체 우려로 글로벌 증시가 하락세를 보이고 있는 가운데 펀드의 최근 1개월, 3개월 수익률은 각각-0.97%, -13.77%로 부진한 모습이다. 그러나 해외 전체 주식형 펀드와 비교했을 때 펀드는 최근 1개월 성적에서는 뒤지고 있지만 3개월 이후는 양호한 모습이다. 최근 1년 펀드는 27.76%의 수익으로 신흥국 주식펀드 보다는 9.07%포인트 뒤쳐졌지만 해외 주식 전체와 비교하면 14.52%포인트 앞서는 등 분산투자 효과 덕을 보고 있다.
최근 부진한 성과를 보인 원인은 인민은행의 긴축 강화 발표와 각종 루머들로 약세를 지속하고 있는 중국펀드와 대외여건 악화로 불안한 모습을 보이고 있는 러시아 펀드 때문으로 볼 수 있다.
그러나 브라질 펀드가 원자재 가격상승에 따라 철강주 중심으로 강세를 보이고 있는데다 내수시장 확대와 외국인 투자 증가로 양호한 성적을 기록하면서 펀드 전체성과를 떠받치고 있다. 이에 펀드는 해외 주식형 가운데 중상위권에 위치하는 등 양호한 모습을 보이고 있다.
한편 펀드 수익률의 변동성을 보여주는 표준 편차로 위험수준을 측정한 결과, 최근 1년 동안 펀드는 23.17%의 변동성을 보였고 이는 유형 평균(23.65%)보다 약간 낮았다. 이는 특정 지역 펀드보다는 여러 국가에 분산투자하는 브릭스 펀드 특성상 다소 위험은 줄어들었다고 볼 수 있으나 여전히 신흥국에 투자하는 펀드라는 점에서 위험수준은 결코 낮지 않다는 것을 보여준다.
■수익/위험 분석
기준일 : 08.03.13 (단위:%,연%)
■투자 권유 대상
브릭스 국가의 지속적인 성장을 기대하며 높은 수준의 위험을 감내할 수 있는 공격적인 성향의 투자자에게 적합하다. 특히 선진국보다는 신흥국에 투자해 고수익을 원하면서도 분산투자를 통해 특정국가에 집중 투자했을 때 얻는 위험을 회피하고자 하는 투자자에게 권할만하다. 그러나 재간접 펀드인 만큼 비용측면과 편입되는 펀드의 세부 투자정보나 전략 등의 정보를 알기 어렵다는 점에서 다소 불리한 점이 있다.
[ 조성욱 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]
■펀드 기본 정보
| 제목 | 도이치브릭스플러스재간접U- 1 |
|---|---|
| 등록일 | 2008-03-17 14:27:18 |
■펀드의 특징
‘도이치브릭스플러스재간접U-1’은 브릭스 국가에 중점적으로 투자하는 해외 재간접 펀드다. 브릭스 국가란 브라질, 러시아, 인도, 차이나 이렇게 4개국을 일컫는데, 이들 국가는 높은 경제 성장률과 풍부한 노동력, 상호보완적 인 성장 동력으로 차기 글로벌 경제의 주도국가로 세계의 주목을 받고 있는 곳이다. 펀드는 이런 브릭스 지역의 잠재력을 높이 평가해 브릭스 지역과 이들 지역의 경제성장에 따른 직간접적 혜택을 받을 수 있는 브릭스 이외 지역까지 포함해 투자대상으로 삼고 있다.
이 펀드는 현지 도이치자산 글로벌 네트워크와 도이치 자산운용이 함께 회의를 통해 운용과 관련된 일련의 절차를 수행한다.
구체적으로 펀드는 정기적인 월간/주간 미팅을 통해 향후 시장전망과 펀드별 운용성과 등을 종합적으로 고려해 자산별, 섹터별 비중을 결정한다. 편입되는 펀드의 선정 방식은 브릭스, 동유럽, 남미, 이머징 그리고 기타지역으로 크게 섹터를 구분한 후 섹터 내에서 상위권을 차지한 운용사들의 펀드를 위주로 선정한다.
설정 초기 펀드는 해외주식펀드에 약 80%가량 투자하고 나머지는 현금과 유동성 자산으로 채웠다. 이후 주식 비중을 조금씩 높이기 시작해 2007년 11월 말에는 95%까지 끌어올렸으나 작년 하반기부터 시작된 글로벌 경기 둔화에 따른 주가하락우려로 펀드는 다시 주식투자 비중을 줄이기 시작, 2월말 현재 84%수준으로 낮췄다. 또한 2007년 6월부터는 비과세 대상으로 전환된 국내 설정 해외투자펀드에도 투자하기 시작해 2월말 현재 30% 정도를 투자하고 있다.
펀드의 지역별 배분현황을 살펴보면, 브릭스 투자비중이 20.3%로 가장 높고 브라질 및 남미가 21.1%, 유동성 16.0%, 인도 11.8% 순이며 한국 및 에그리비즈니스 관련 펀드에도 일부 투자하고 있다.
향후 글로벌 증시의 움직임과 그에 따른 펀드의 대처방안에 대해 운용관계자는 “글로벌 경기둔화속도가 예상보다는 완만하게 나타날 것으로 전망”한다며 “주가 하락 시 마다 주식비중을 점진적으로 높일 것”이라고 전했고, “특히 내수시장 성장, 외환 보유액 증가 등 양호한 여건이 확인되고 있는 브라질 투자비중을 높은 수준으로 유지하고, 추가적인 주식비중 확대 시에는 중국과 러시아의 비중도 다소 상향조정 할 예정”이라고 밝혔다.
■펀드 수익/위험 분석
미국 경기지표 부진과 국제 유가 급등, 금융권 손실 확대 등 경기침체 우려로 글로벌 증시가 하락세를 보이고 있는 가운데 펀드의 최근 1개월, 3개월 수익률은 각각-0.97%, -13.77%로 부진한 모습이다. 그러나 해외 전체 주식형 펀드와 비교했을 때 펀드는 최근 1개월 성적에서는 뒤지고 있지만 3개월 이후는 양호한 모습이다. 최근 1년 펀드는 27.76%의 수익으로 신흥국 주식펀드 보다는 9.07%포인트 뒤쳐졌지만 해외 주식 전체와 비교하면 14.52%포인트 앞서는 등 분산투자 효과 덕을 보고 있다.
최근 부진한 성과를 보인 원인은 인민은행의 긴축 강화 발표와 각종 루머들로 약세를 지속하고 있는 중국펀드와 대외여건 악화로 불안한 모습을 보이고 있는 러시아 펀드 때문으로 볼 수 있다.
그러나 브라질 펀드가 원자재 가격상승에 따라 철강주 중심으로 강세를 보이고 있는데다 내수시장 확대와 외국인 투자 증가로 양호한 성적을 기록하면서 펀드 전체성과를 떠받치고 있다. 이에 펀드는 해외 주식형 가운데 중상위권에 위치하는 등 양호한 모습을 보이고 있다.
한편 펀드 수익률의 변동성을 보여주는 표준 편차로 위험수준을 측정한 결과, 최근 1년 동안 펀드는 23.17%의 변동성을 보였고 이는 유형 평균(23.65%)보다 약간 낮았다. 이는 특정 지역 펀드보다는 여러 국가에 분산투자하는 브릭스 펀드 특성상 다소 위험은 줄어들었다고 볼 수 있으나 여전히 신흥국에 투자하는 펀드라는 점에서 위험수준은 결코 낮지 않다는 것을 보여준다.
■수익/위험 분석
기준일 : 08.03.13 (단위:%,연%)
■투자 권유 대상
브릭스 국가의 지속적인 성장을 기대하며 높은 수준의 위험을 감내할 수 있는 공격적인 성향의 투자자에게 적합하다. 특히 선진국보다는 신흥국에 투자해 고수익을 원하면서도 분산투자를 통해 특정국가에 집중 투자했을 때 얻는 위험을 회피하고자 하는 투자자에게 권할만하다. 그러나 재간접 펀드인 만큼 비용측면과 편입되는 펀드의 세부 투자정보나 전략 등의 정보를 알기 어렵다는 점에서 다소 불리한 점이 있다.
[ 조성욱 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]
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