펀드투자정보

■펀드의 특징
NH-CA투신운용의 ‘농협CA아이사랑적립주식 1’은 어린이전용펀드로 주식 투자로 인한 수익 추구뿐 아니라 자녀 명의로 펀드 가입 시 증여세 공제와 같은 절세 해택을 누릴 수 있는 장점이 있다.
어린이 펀드라고 해서 일반 펀드와 다르게 운용되거나 어린이만 가입할 수 있는 것은 아니다. 다만 어린이 경제교실, 해외연수, 무료상해보험 가입, 영어마을체험 등 어린이 눈높이에 맞춘 부가서비스를 제공하고 있어 아이들의 교육에 도움이 될 수 있다.
철저한 종목 중심의 운용을 지향하고 있는 이 펀드는 성장성과 함께 적정가치보다 저평가된 기업을 위주로 종목선택을 하고 있다.
수익가치 측면으로는 기업의 이익예상치가 상장기업 평균보다 높은 종목을 선정하며 자산가치 측면에서 주가가 자산가치를 하회하고 있는 종목 중 자기자본이익률(ROE)가 개선될 것으로 예상되는 기업에 투자하는 것을 원칙으로 하고 있다.
이러한 종목 발굴을 위해 외부 데이터를 통한 서면평가나 이를 기초로 한 기존 데이터와의 비교분석을 통해 대상 종목군을 압축하고, 재분석하는 등 세밀한 검증과정을 거쳐 투자에 임하고 있다.
NH-CA투신운용의 김성욱 팀장은 “어린이 펀드는 자녀의 미래에 큰 도움이 되어야 하는 상품이므로 운용에 더 신경을 쓸 수 밖에 없다”며 “철저한 종목 중심의 운용을 지향하며 장기적인 가치를 판단하여 시장에 휘둘리지 않으려고 하고 있다”고 전했다.

■펀드 수익/위험 분석
2008년 3월 6일 기준으로 3개월, 6개월 수익률이 -10%에 가까운 저조한 성과를 보이고 있지만 1년, 2년 수익률은 각각 39.77%, 42.85%를 기록하는 등 장기성과에서는 유형평균을 초과하는 수익을 보이고 있다.
어린이 펀드가 장기투자 상품인 점을 감안했을때 단기적인 높은 수익률보다는 장기적으로 유형평균이나 벤치마크 대비 얼마나 안정적으로 초과수익을 기록했느냐에 초점을 맞춘다면 양호한 성과를 보이고 있다고 판단된다.
12월말 기준으로 펀드는 자산의 95.57%를 주식에 투자하고 있으며 대형주와 중소형주를 각각 56.26%, 43.74% 편입하고 있다. 1년 연속 대형혼합주 스타일을 유지하고 있는 이 펀드는 전기전자 업종에 18.16%를 투자하고 있으며 코스닥, 서비스업, 화학, 운수장비에 대한 투자비중이 높은 편이다.
펀드 수익률의 변동성을 의미하는 표준편차는 전 구간에서 유형보다 낮게 나타났다.

■수익/위험 분석
기준일 : 08.03.06 (단위:%,연%)


■투자 권유 대상
이 펀드는 주식투자로 인한 위험을 인지하고 인내할 수 있는 투자자 및 주식투자를 통한 수익성을 추구하는 투자자에게 적합하다.
또한 주식시장의 등락에 관계없이 매월 일정금액을 투자해 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 적립식 투자자에게 적합하다.

[ 김혜숙 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보