펀드투자정보

■펀드의 특징
2007년 5월에 설정된 ‘미래에셋PanAsia컨슈머주식’펀드는 아시아태평양 지역의 13개국 소비재관련 주식에 투자해 장기적으로 고수익을 추구하는 펀드다.
펀드가 투자하고 있는 소비관련 주식은 크게 자동차관련, 의류, 호텔, 레스토랑, 미디아 등 경기관련소비재와 식료, 음료, 담배 등 경기 비관련소비재업종에 나눠진다. 소비관련주식에 영향을 주는 소비력은 보통 산업화와 도시화에 기인해 증가하는데 아시아태평양지역은 전세계에서도 산업화, 도시화로의 성장률이 가장 빠른 지역 중에 하나로 앞으로의 실적 개석이 기대되는 지역이다.
미래에셋홍콩자산운용사에 의해 위탁운용 되고 있는 이 펀드는 주주가치 극대화 실현 기업, 지속적이고 경쟁적인 이익창출 기업이나 밸류에이션이 합리적이거나 저평가된 기업, 시장 예상 소득 성장률이 높은 기업 등을 종목 선정 기준으로 삼고 있다.
이렇게 선정된 종목을 바탕으로 종목의 분석과 더불어 거시경제 분석을 동시에 실시하는 방법으로 펀드를 운용하고 있다.
미래에셋 관계자는 “당분간 미국과 상관관계가 높은 종목들은 편입을 자제할 것”이라고 밝히며 “장기적으로 견조한 수익률을 추구하는 펀드이므로 단기적인 모멘텀이 아닌 보다 신중한 종목 선택에 집중하고 있다”고 말했다.

■펀드 수익/위험 분석
이 펀드는 11월말 기준으로 일본에 27.27%, 한국에 21.10%, 호주에 15.83%, 홍콩에 14.29%를 투자하고 있고 나머지를 기타 아시아국가에 투자하고 있다.
펀드는 2월 14일 기준으로 3개월과 6개월 수익률이 각각 -7.04%, 2.66%로 아시아태평양주식(ex J) 유형내에서도 높은 성과를 기록하고 있다.
설정 초기 몇 개월 동안에는 편입비중이 높은 주요국 증시가 조정을 받으면서 펀드수익률이 유형평균에 못 미치는 성과를 보여왔으나 지난해 11월 이후 꾸준히 유형평균대비 상위권을 기록 중이다.
펀드 수익률의 변동성을 의미하는 표준편차는 모든 기간에 걸쳐 유형대비 매우 낮은 수준을 보였다.
11월말 기준으로 총 60개 종목에 분산투자하고 있는 이 펀드는 홍콩의류전문기업인 ‘ESPRIT HOLDINGS’에 6.61%, 호주 생필품 판매회사인 ‘WOOLWORTHS LIMITED’에 6.30%를 투자하고 있다.

■수익/위험 분석
기준일 : 08.02.14 (단위:%,연%)



■투자 권유 대상
아시아지역의 소비관련 주식에 주로 투자해 자본이득을 추구하는 투자자에게 적합한 상품이다. 다만 장기적인 성과를 목표로 하고 있는 펀드이므로 이를 감내할 수 있는 투자자세가 필요하다. 또한 이 펀드는 해외 투자자산에 대해 별도의 환헷지를 수행하지 않는 상품이므로 환위험도 받아들일 수 있는 투자자에게 바람직하다.

[ 김주진 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보