펀드투자정보

■펀드의 특징
2007년 5월 설정된 ‘미래에셋맵스라틴인덱스주식형 1 CLASS-A’는 미국에 상장된 라틴아메리카 지역의 주식예탁증서(DR)로 구성된 The Bank of New York Latin America 35 ADR Index를 복제해 투자하는 인덱스 펀드다.
선진국에 상장된 남미와 같은 신흥국 주식예탁증서는 까다로운 검증을 거쳐 투명성이 높은 우량종목인 것이 특징이다.
펀드는 The Bank of New York Latin America 35 ADR Index 구성 포트폴리오에 60%이상, MSCI EM Latin America Index 및 S&P Latin America Index 관련 ETF에 30%이하로 투자하는 전략으로 벤치마크를 추종하는 것을 목적으로 하고 있다. 또한 벤치마크지수의 기준통화인 US달러($)에 대하여 환헤지하고 있다.
이 펀드는 특정 지수를 추종하는 인덱스 펀드로 벤치마크 지수와는 -5~10% 사이의 오차 범위 안에서 수익을 내도록 운용하고 있다. 리스크 팀에서 오차 범위를 매일 체크해 이 범위를 넘어서는 수익이 나올 경우 포트폴리오를 재조정한다.
12월말 현재, 펀드가 보유하고 있는 포트폴리오를 국가별로 분석해 보면 브라질73.06%, 멕시코 17.11%, 칠레 4.53%, 아르헨티나 2.86%, 콜럼비아 0.91%로 분산투자하고 있으며, 페트로 브라질, 콤파냐 발레, 방코 브라데스코 등의 종목을 보유하고 있다.

※Depositary Receipts; 주식예탁증서
주식예탁증서(DR)란 국제자본시장에서 주식의유통수단으로 이용되는 대체증권을 뜻함.주식을 외국에서 직접발행해 거래하려면 여러 가지 번거로운 절차를 거쳐야 하며, 이같은 절차를 피하기 위해 본래의 주식은 본국에 보관한 채 이를 대신하는 증서를 만들어 외국에서 유통시키는 증권을 주식예탁증서라고함. 주식예탁증서는 발행된 시장에 따라서 미국시장에서 발행한 경우에는 ADR라하고, 유럽시장에서 발행한 경우에는 EDR(European Depositary Receipts), 미국·유럽등 복수시장에서 동시에 발행한 경우는 GDR(Global Depository Receipts)라고 함. 따라서, ADR는 미국에서 달러 표시로 거래되는 외국주식예탁증서를 말함.
※ADR Index 란?
미국에 상장된 DR, 즉 ADR로 구성된 주가지수임. 따라서, ADR로 구성된 주가지수에 투자하는 것은 미국의 증권거래소를 통하여 제3국에 간접적으로 투자하는 것을 의미함. 예를들어, 라틴(중남미)ADR 인덱스라함은 미국증권거래소에 상장된 라틴지역 기업들이 발행한 DR로 구성되어 있으며, 이 인덱스를 통해 라틴지역에 투자하는 효과를 볼 수 있음.

■펀드 수익/위험 분석
글로벌 주식시장이 하락세를 기록하고 있는 가운데 자원 부국인 남미 펀드들은 상대적으로 작은 낙폭을 보이며 해외투자펀드 중에서는 상위권을 유지하고 있다.
2월 14일 현재 이 펀드의 최근 1개월 성과는 -2.89%로 남미신흥국 평균수익률(-2.79%)에 비해 상대적으로 부진하지만, 3개월, 6개월 수익률이 각각 4.31%, 21.10%로 같은 기간 동일유형(남미신흥국)을 크게 상회하면서 %순위 30위권에 드는 성과를 보이고 있다.
일반적으로 인덱스펀드는 시장전체를 추종하도록 구성된 여러 자산 군에 분산투자하고 있어 장기적으로 안정적인 수익을 낼 수 있으며 액티브 펀드에 비해 저렴한 비용 또한 펀드의 장점이다.
이 펀드는 해외투자를 하고 싶으나 해외시장정보에 대해 잘 모르고 해외시장의 개별 종목에 대한 분석을 하기 어려운 경우 거시적인 차원에서 시장 전체에 대한 투자를 고려 볼 수 있는 간접투자수단이 될 수 있다.

■수익/위험 분석
기준일 : 08.02.14 (단위:%,연%)



■투자 권유 대상
이 펀드는 자산총액의 대부분을 라틴아메리카 지역의 주식관련 상장 유가증권 등에 투자하는 주식형투자신탁이다. 이 지역의 상장 유가증권 등은 채권 등에 비해 가격변동성이 크므로 주식시장에의 투자를 통해 적극적인 자본이익을 추구하는 투자자에게 적합한 상품이다.

[ 김혜숙 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보