펀드투자정보

■펀드의 특징
삼성투신운용의 ‘삼성당신을위한리서치주식종류형 1A클래스’펀드는 오랜 기간 연기금 등 기관 자금을 운용해왔던 삼성투신의 LT(Long Term)주식운용본부가 개인투자자들을 위해 공모형 상품으로 처음 선보인 펀드다.
애널리스트에 의존하는 타 펀드와 달리 운용역이 직접 투자기업들의 향후 5년간 실적추정을 하고 기업 재무제표 분석과 탐방을 하는 등 애널리스트보다 더 철저한 기업분석을 통해 장기성장이 예상되는 기업을 분석해 포트폴리오를 구성하는 것이 특징이다.
한 명의 매니저가 운용할 경우 스타일에 따라 수익률 변동성이 커질 수 있기 때문에 3명의 펀드매니저가 펀드를 분할해 운용하는 복수 운용체제를 실시하고 있다. 이때 펀드매니저들은 본부에서 선정한 종목을 개인별 성향에 따라 종목의 편입비를 조정하면서 각각 독립적으로 운용하는 복수운용체제로 운용한다.
또한 LT운용본부에서 자체적인 기업분석을 하고 12명의 전문가로 구성된 삼성투신운용의 리서치팀, 증권사 리서치팀을 거치는 3중 리서치 시스템을 적용해 투자결정시 객관성을 최대한 높였다. 이러한 차별화된 리서치 역량을 수익률의 차별화로 이끌겠다는 전략이다.
펀드운용은 기업의 1년 후 목표주가를 산출하고 주가가 예상치에 도달하면 매도하는 방식을 취하고 있으며 상대적으로 저평가된 기업이 가치를 회복하는 기간에 집중 투자한다.

■펀드 수익/위험 분석
2008년 2월 4일 기준으로 3개월, 6개월 수익률이 마이너스를 기록하며 저조한 실적을 보이고 있지만 점차 개선되는 모습을 보이고 있다.
펀드의 1년 수익률은 23.06%를 기록, 유형평균수익률(23.97%)과 비슷한 성과를 내고 있다.
12월말 기준으로 펀드는 자산의 97.61%이상을 주식에 투자하고 있으며 대형주와 중소형주를 각각 76.91%, 23.09% 편입하고 있고, 6개월 연속 대형혼합주 스타일을 유지하고 있다.
이 펀드는 91개 종목에 투자하고 있으며 삼성전자, 현대중공업, LG전자, SK에너지 등의 순으로 보유하고 있다.
펀드 수익률의 변동성을 의미하는 표준편차는 3개월, 6개월 각각 31.56%, 35.82%를 기록, 유형에 비해 높게 나타났고, 민감도를 나타내는 베타 값도 역시 1.14, 1.16으로 시장 민감도가 높아 전반적인 위험 수준은 높은 것으로 보인다.
펀드의 운용을 책임지고 있는 이동식 본부장은 “경제성장과 함께 글로벌 증시의 상승 추세가 계속될 것으로 예상된다”면서 “연초 주식시장의 폭락으로 저조한 수익을 기록하고는 있지만 오히려 지금이 투자적기가 될 수 있다”고 말했다.
이 펀드는 가치투자를 추구하는 만큼 장기적인 관점에서 접근해 볼만하겠다.

■수익/위험 분석
기준일 : 08.02.04 (단위:%,연%)


■투자 권유 대상
이 펀드는 자산의 60%이상을 국내 주식시장에 상장된 회사의 주식 중 리서치를 바탕으로 예상 주가 상승률이 가장 높은 주식 종목을 선별, 집중 투자하여 동 주식시장 상승이상의 투자수익을 추구하는 반면 주식시장 하락에 따른 높은 손실위험을 감수할 수 있는 투자자에게 적합하다.

[ 김혜숙 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보