펀드투자정보

■펀드의 특징
연초 미국발 경기침체 우려의 여파로 글로벌주식시장이 조정을 받으며 선진국(싱가포르)과 신흥국시장(기타 동남아국가)에 분산투자함으로써 안정적이며 고수익을 추구하는 동남아주식펀드가 주목받고 있다. 이에 따라 전체 해외펀드 비중의 1% 남짓한 동남아주식펀드에 연초후 해외펀드 증가금액의 10% 이상이 유입되고 있다.
동남아지역은 젊은 인구구성을 바탕으로 한 저렴한 노동시장과 풍부한 천연자원에 기초한 성장 잠재력을 보유하고 있다. 또한 IMF이후 외환보유고 및 정부의 재정건전성 개선으로 동남아 국가들의 외부위기 대응력이 향상되며 해외투자 자금이 지속적으로 유입되고 있다. 지속적인 기업이익 증가에도 불구하고 중국 및 인도시장에 가려 상대적으로 저평가 받고 있다.
‘KB아세안주식자(Class-A)’펀드는 설정 초기엔 높은 수익률과 더불어 새로운 시장에 대한 기대감이 작용해 수탁고 증감이 급속도로 이뤄져 설정후 3개월도 안돼 수탁고 1,800억원을 돌파했다.
12월초 현재 펀드가 보유한 포트폴리오를 국가별로 분석해보면 싱가포르에 41%를 투자하고 있으며 말레이시아 22%, 인도네시아 17%, 태국 13%, 필리핀 3%, 베트남 3%를 투자하고 있다. 설정초기와 비교했을 때 인도네시아와 태국 비중이 각각 9%포인트, 3%포인트 확대된 반면 싱가포르는 7%포인트, 말레이시아는 6%포인트 축소됐다.

■펀드 수익/위험 분석
한때 이 펀드는 서브프라임 사태로 인한 세계증시 하락 여파로 한 때 누적수익률이 -8%까지 추락하기도 했다. 하지만 글로벌 신흥국시장의 상승세와 더불어 원자재 가격의 고공행진으로 1월 10일 현재 지난 6개월 수익률은 5.12%를 기록하고 있다. 그러나 투자비중이 높은 싱가포르 주식시장의 약세로 인해 동남아주식펀드 유형평균(7.54%)보다는 저조한 성과를 보이고 있다.
반면 투자위험도를 나타내는 최근 6개월 수익률 변동성은 27.11%로 나타났으나 최근 3개월 수익률 변동성은 18.92%로 동남아주식펀드 평균(21.16%)에 비해 다소 낮은 편이다. 이는 선진국인 싱가포르에 대한 투자비중이 다른 펀드들보다 높기 때문이다.
운용사 관계자는 “동남아 최대의 자산운용기관이며 싱가포르 정부의 투자기관인 테마섹의 자회사(아시아 국가 자산에 17년 이상 투자한 운용노하우)를 통해 위탁운용되고 있고 싱가폴에 대한 투자비중이 높아 선진국과 신흥국간 잘 분산된 포트폴리오를 구성하고 있는 것이 큰 장점”이라고 전했다.

■수익/위험 분석
기준일 : 08.01.10 (단위:%,연%)




■투자 권유 대상
이 펀드는 장기적으로 발전 가능성이 높은 동남아주식시장의 주식에 주로 투자하고 있고, 이들 시장이 대부분 국내 주식시장보다 높은 변동성을 보이고 있기 때문에 국내 주식시장에 대한 위험 분산차원에서 제한적인 접근이 바람직하다. 특히 싱가포르, 말레이시아, 인도네시아 등 아세안지역의 높은 성장 잠재력을 신뢰하며 환율변동위험을 인지하고 감내할 수 있는 공격적인 성향을 지닌 투자자에게 적합하다.

[ 김재근 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보