펀드투자정보

■펀드의 특징
올 들어 석유에 대한 투기적 수요 및 중동지역 분쟁 가능성 증가로 연초 60달러를 밑돌던 국제유가가 최근 100달러를 위협하고 있다.
이러한 고유가로 인해 대체에너지에 대한 투자 및 수요가 늘어남에 따라 대체에너지 펀드에 대한 관심도 증가하고 있다.
지난 4월 설정된 산은자산운용의 ‘S&P글로벌클린에너지주식’펀드는 대부분 자산을 풍력, 바이오연료, 태양열, 연료전지 등 대체에너지 관련 산업에서 활동하는 글로벌 기업에 투자하고 있다. 이 펀드가 복제 운용하고 있는 ‘S&P 글로벌 클린에너지 지수’는 최근 4년간 연평균 40%대 수익률을 기록하고 있다.
12월초 현재 펀드가 보유한 포트폴리오를 국가별로 분석해보면 미국에 30.9%를 투자하고 있으며 중국 18.1%, 스페인 14.5%, 독일 12.9%, 프랑스 5.1%, 노르웨이 4,4%, 브라질 4.4%, 덴마크 4.3% 및 호주 1.2%를 투자하고 있다. 이 펀드는 연중 1회 포트폴리오 비중을 조정하는데 이전과 비교해 보면 중국과 독일 비중이 각각 12.9%포인트, 5.2%포인트 확대된 반면 덴마크는 16.6%포인트, 스페인은 4.5%포인트 축소됐다.

■펀드 수익/위험 분석
한때 이 펀드는 서브프라임 모기지사태로 인한 글로벌증시 하락 여파로 부진한 수익을 기록했다. 하지만 유가상승과 화석연료 고갈에 대한 우려 등으로 대체에너지 주식이 큰 폭으로 반등하면서 12월 13일 현재 지난 6개월 수익률은 32.54%를 기록, 기타글로벌섹터 유형평균(3.05%)과 상당한 차이를 보이며 최상위권에 올라있다.
반면 투자위험도를 나타내는 최근 6개월 수익률 변동성은 34.08%로 기타글로벌섹터펀드 평균(17.39%)에 비해 두 배 가량 높은 편이다. 이는 유가변동 및 에너지정책 등의 영향으로 대체에너지 관련 기업들의 주가가 최근 높은 변동성을 나타내고 있기 때문이다.
산은자산운용은 “최근 부각되고 있는 대체에너지 개발, 유가급등 및 온실가스 배출규제 등 지구온난화 이슈를 고려할 때 대체에너지 주식은 중장기적으로 지속적인 상승을 유지할 것”이라고 전했다.

■수익/위험 분석
기준일 : 07.12.13 (단위:%,연%)



■투자 권유 대상
이 펀드는 대체에너지 관련 기업에 투자하고 있어 유가 및 에너지정책 변동으로 인한 사업위험을 지니고 있다. 유가의 고공행진으로 대체에너지에 대한 수요전망이 밝다고 하더라도 개별기업의 변동성이 상당히 크다는 점에 유의해야 한다. 따라서 국내 주식시장에 대한 분산차원에서 제한적인 접근이 바람직하다.

[ 김재근 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]

■펀드 기본 정보